本報記者 方凌晨

    10月20日，23家公募機構旗下26只基金產品同日啟動發(fā)行，其中被動指數型基金數量最多。

    在受訪人士看來，被動指數型基金受青睞從一定程度上折射出公募機構對行業(yè)發(fā)展的判斷及其布局邏輯。

    被動指數型基金

    發(fā)行數量居前

    在10月20日發(fā)售的26只基金中，被動指數型基金數量最多，達10只；偏股混合型基金和增強指數型基金分別以7只、3只的發(fā)行數量緊隨其后；另有國際（QDII）股票型基金、混合型FOF基金、偏債混合型基金、混合債券型二級基金、混合債券型一級基金、中長期純債型基金各1只。

    進一步來看，Wind資訊數據顯示，截至10月20日，共有111只基金正在發(fā)行。其中，正在發(fā)行的被動指數型基金數量仍為最多，達41只；偏股混合型基金發(fā)行數量次之，為18只。公募機構對被動指數型基金的布局更加豐富多樣，不僅布局了寬基ETF及其聯接基金，也布局了自由現金流指數基金、紅利指數基金，以及化工、券商等行業(yè)主題基金。

    在一眾產品中受到更多青睞，被動指數型基金有其核心吸引力。深圳市前海排排網基金銷售有限責任公司公募產品經理朱潤康對《證券日報》記者表示：“被動指數型基金的核心優(yōu)勢在于低成本、高透明和風險可控。其費率低于主動管理型基金，長期復利效應顯著；同時，其持倉完全復制標的指數成份股，持倉透明，跟蹤明確，可規(guī)避基金經理主觀選股風險，契合投資者追求穩(wěn)健回報的需求。”

    “當前市場結構性特征顯著，科技成長、高端制造等賽道景氣度突出，但個股分化加劇、主動選股難度提升，被動指數型基金能有效規(guī)避單一標的‘暴雷’風險，成為普通投資者參與結構性行情的選擇。”晨星（中國）基金研究中心高級分析師李一鳴在接受《證券日報》記者采訪時表示。

    多維度考量

    助力投資者挑選合意標的

    在受訪人士看來，當前被動指數型基金“集中發(fā)行”的現象背后，也從一定程度上體現了公募機構對行業(yè)發(fā)展的判斷及其布局邏輯。

    李一鳴認為，2024年三季度末被動指數型基金在A股中的持股體量首次超過主動基金，這一行業(yè)格局的轉變進一步強化了市場對被動投資的認可。指數基金作為資產配置的標準化模塊，既適合普通投資者定投，也能滿足機構大額配置與對沖操作，可適配多元投資需求。

    “在A股市場走強與中長期資金入市的雙重推動下，被動指數型基金憑借其高效捕捉市場貝塔的特性，日益受到投資者青睞。同時業(yè)內認為‘重權益、推指數’是公募基金行業(yè)改革的重要方向，此前個人養(yǎng)老金基金產品范圍也擴展至指數基金，公募機構為搶占市場，積極布局寬基與主題類指數產品。”朱潤康分析稱。

    “面對同質化的被動指數型基金，投資者應聚焦‘核心指標+適配需求’。”李一鳴進一步表示，首先，跟蹤誤差與跟蹤偏離度是衡量被動指數型基金運作精度的關鍵，跟蹤誤差越小，說明基金走勢與標的指數的貼合度越高，越能實現“復制指數收益”的核心目標；其次，投資者要注意規(guī)避“迷你基金”，規(guī)模較大的產品抗申贖沖擊能力更強；最后，費率差異直接影響長期收益，在跟蹤效果相近的情況下，優(yōu)先選擇費率更低的產品。