深交所將監(jiān)管利劍繼續(xù)指向上市公司高送轉(zhuǎn)，繼近期將高送轉(zhuǎn)公告從直通公告范圍內(nèi)剔除后，今日，深交所發(fā)布《上市公司高比例送轉(zhuǎn)股份信息披露指引》（以下簡稱《指引》），并就該指引向市場公開征求意見。

    《指引》共十四條，主要從送轉(zhuǎn)股比例、時間限制以及分階段減持計(jì)劃的披露三個方面對上市公司提出進(jìn)一步的要求，并明確深交所對高送轉(zhuǎn)采取的監(jiān)管措施。

    首先，該指引明確建立送轉(zhuǎn)股比例與業(yè)績增長掛鉤的機(jī)制，要求高送轉(zhuǎn)公司每股送轉(zhuǎn)股比例與凈利潤或凈資產(chǎn)增長幅度等掛鉤；

    其次，設(shè)置披露高送轉(zhuǎn)方案的時間限制，對于上市公司提議股東和控股股東及其一致行動人、董監(jiān)高（以下簡稱“相關(guān)股東”）在前三個月存在減持情形或者后三個月存在減持計(jì)劃以及所持限售股限售期屆滿前后三個月內(nèi)，規(guī)定公司不得披露高送轉(zhuǎn)方案；

    另外，《指引》細(xì)化分階段減持計(jì)劃的披露要求，規(guī)定相關(guān)股東應(yīng)當(dāng)披露未來3個月不存在減持計(jì)劃以及未來4至6個月的減持計(jì)劃，并作為承諾事項(xiàng)予以遵守。

    深交所通過明確對高送轉(zhuǎn)采取的監(jiān)管措施，向市場傳遞從嚴(yán)監(jiān)管的信號。2016年2月發(fā)布《上市公司高比例送轉(zhuǎn)方案的公告格式》，并于2016年12月根據(jù)市場新情況予以修訂，對高送轉(zhuǎn)與業(yè)績增長的匹配性、相關(guān)股東減持計(jì)劃等方面作出了具體的披露要求，

    對于高送轉(zhuǎn)行為，深交所強(qiáng)化監(jiān)管問詢力度，發(fā)現(xiàn)上市公司高送轉(zhuǎn)方案披露不準(zhǔn)確、不完整的，利用高送轉(zhuǎn)方案迎合市場炒作或配合股東減持的，及時采取發(fā)函等監(jiān)管措施，并執(zhí)行每單必查的市場監(jiān)察制度，對發(fā)現(xiàn)的異常交易情況按照規(guī)定上報證監(jiān)會。

    除此之外，深交所還通過加強(qiáng)投資者教育，在官網(wǎng)的“投資者教育”欄目刊登高送轉(zhuǎn)風(fēng)險教育的文章，幫助投資者更加理性地認(rèn)識和理解高送轉(zhuǎn)實(shí)質(zhì)，防范投資風(fēng)險。

    這一系列的監(jiān)管措施已經(jīng)取得了明顯成效：深市上市公司2016年度高送轉(zhuǎn)方案從2015年度的256家大幅下降至147家，截至2018年3月31日僅有43家公司披露2017年度高送轉(zhuǎn)方案。此外，市場反應(yīng)也更為理性，高送轉(zhuǎn)概念股炒作明顯降溫。

    不過，深交所也指出，仍有個別公司存在送轉(zhuǎn)股比例與業(yè)績不匹配、涉嫌配合股東減持等情形，市場對此較為關(guān)注。因此，《指引》的出臺更有其必要性和合理性，是深交所加強(qiáng)對上市公司重點(diǎn)事項(xiàng)監(jiān)管的又一重要舉措。

    深交所相關(guān)負(fù)責(zé)人表示，深交所將堅(jiān)持繼續(xù)扎實(shí)筑牢市場監(jiān)管的第一道防線，緊盯高送轉(zhuǎn)等容易引起市場炒作的重點(diǎn)事項(xiàng)，維護(hù)市場運(yùn)行秩序，保護(hù)投資者合法權(quán)益。

    據(jù)了解，本次征求意見的截止時間為2018年4月14日。深交所將根據(jù)市場各方的意見，對《指引》進(jìn)行進(jìn)一步修改完善。