■劉琪

    日前，中國(guó)人民銀行召開(kāi)打擊虛擬貨幣交易炒作工作協(xié)調(diào)機(jī)制會(huì)議，公安部、中央網(wǎng)信辦、中央金融辦、最高人民法院等13個(gè)部門(mén)有關(guān)負(fù)責(zé)人出席會(huì)議。會(huì)議要求，繼續(xù)堅(jiān)持對(duì)虛擬貨幣的禁止性政策，持續(xù)打擊虛擬貨幣相關(guān)非法金融活動(dòng)。

    在筆者看來(lái)，這場(chǎng)跨部門(mén)的協(xié)同部署會(huì)議向市場(chǎng)傳遞出了不容誤讀的清晰信號(hào)：我國(guó)對(duì)境內(nèi)虛擬貨幣的禁止性政策立場(chǎng)從未動(dòng)搖，隨著監(jiān)管協(xié)同范圍的擴(kuò)大與技術(shù)手段的升級(jí)，打擊相關(guān)非法金融活動(dòng)的力度將進(jìn)一步加強(qiáng)、絕不松懈。

    我國(guó)對(duì)虛擬貨幣的監(jiān)管早有明確導(dǎo)向。2013年，中國(guó)人民銀行等五部委就發(fā)布《關(guān)于防范比特幣風(fēng)險(xiǎn)的通知》，將比特幣定義為“特定的虛擬商品”，明確其不具有與貨幣等同的法律地位，不能且不應(yīng)作為貨幣在市場(chǎng)上流通使用。同時(shí)，要求金融機(jī)構(gòu)和支付機(jī)構(gòu)不得提供與比特幣相關(guān)的服務(wù)。

    2017年，監(jiān)管進(jìn)一步收緊。當(dāng)時(shí)國(guó)內(nèi)通過(guò)發(fā)行代幣形式包括首次代幣發(fā)行（ICO）進(jìn)行融資的活動(dòng)大量涌現(xiàn)，投機(jī)炒作盛行，涉嫌從事非法金融活動(dòng)，嚴(yán)重?cái)_亂了經(jīng)濟(jì)金融秩序。中國(guó)人民銀行等七部委聯(lián)合發(fā)布《關(guān)于防范代幣發(fā)行融資風(fēng)險(xiǎn)的公告》，明確代幣發(fā)行融資“本質(zhì)上是一種未經(jīng)批準(zhǔn)非法公開(kāi)融資的行為”，全面叫停這類(lèi)融資活動(dòng)。

    2021年，虛擬貨幣交易炒作時(shí)有發(fā)生，還滋生出賭博、非法集資、詐騙、傳銷(xiāo)、洗錢(qián)等違法犯罪活動(dòng)。為應(yīng)對(duì)這一態(tài)勢(shì)，中國(guó)人民銀行等十部門(mén)重拳出擊，聯(lián)合發(fā)布《關(guān)于進(jìn)一步防范和處置虛擬貨幣交易炒作風(fēng)險(xiǎn)的通知》，明確界定“虛擬貨幣相關(guān)業(yè)務(wù)活動(dòng)屬于非法金融活動(dòng)”，并提出加強(qiáng)虛擬貨幣交易炒作風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)預(yù)警等工作措施，形成監(jiān)管高壓態(tài)勢(shì)。

    近年來(lái)，我國(guó)相關(guān)部門(mén)對(duì)虛擬貨幣領(lǐng)域持續(xù)開(kāi)展清理整頓，取得明顯成效。然而近期，虛擬貨幣投機(jī)炒作出現(xiàn)回潮跡象，違法犯罪活動(dòng)時(shí)有發(fā)生，風(fēng)險(xiǎn)防控面臨新形勢(shì)、新挑戰(zhàn)。

    此次打擊虛擬貨幣交易炒作工作協(xié)調(diào)機(jī)制會(huì)議的召開(kāi)，既是對(duì)當(dāng)前市場(chǎng)現(xiàn)狀的直接回應(yīng)，更是對(duì)防控金融風(fēng)險(xiǎn)的堅(jiān)定落實(shí)。會(huì)議重申，虛擬貨幣不具有與法定貨幣等同的法律地位，不具有法償性，不應(yīng)且不能作為貨幣在市場(chǎng)上流通使用，虛擬貨幣相關(guān)業(yè)務(wù)活動(dòng)屬于非法金融活動(dòng)。

    值得注意的是，會(huì)議還單獨(dú)點(diǎn)名“穩(wěn)定幣”，首次明確“穩(wěn)定幣是虛擬貨幣的一種形式”，并點(diǎn)出其根本性缺陷——“目前無(wú)法有效滿足客戶身份識(shí)別、反洗錢(qián)等方面的要求”。也正因如此，穩(wěn)定幣存在“被用于洗錢(qián)、集資詐騙、違規(guī)跨境轉(zhuǎn)移資金等非法活動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)”。

    穩(wěn)定幣潛藏的風(fēng)險(xiǎn)其實(shí)還不僅于此。中國(guó)人民銀行行長(zhǎng)潘功勝在2025金融街論壇年會(huì)上提到，在IMF/世界銀行年會(huì)上，穩(wěn)定幣及其可能產(chǎn)生的金融風(fēng)險(xiǎn)成為各國(guó)財(cái)長(zhǎng)、央行行長(zhǎng)討論最多的話題之一。其中有觀點(diǎn)認(rèn)為“市場(chǎng)炒作投機(jī)的氛圍濃厚，增加了全球金融系統(tǒng)的脆弱性，并對(duì)一些欠發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體的貨幣主權(quán)產(chǎn)生沖擊”。

    面對(duì)復(fù)雜多變的風(fēng)險(xiǎn)挑戰(zhàn)，此次會(huì)議明確提出，繼續(xù)堅(jiān)持對(duì)虛擬貨幣的禁止性政策，持續(xù)打擊虛擬貨幣相關(guān)非法金融活動(dòng)。

    可以預(yù)見(jiàn)，未來(lái)針對(duì)虛擬貨幣相關(guān)活動(dòng)的監(jiān)管機(jī)制將朝著協(xié)同化、精準(zhǔn)化、高效化方向縱深推進(jìn)，通過(guò)跨部門(mén)合力破解監(jiān)管分散難題，依托技術(shù)升級(jí)應(yīng)對(duì)隱蔽交易與資金轉(zhuǎn)移亂象，以更嚴(yán)密的防控體系筑牢虛擬貨幣領(lǐng)域風(fēng)險(xiǎn)隔離墻。