本報(bào)訊 （記者王寧）今年上半年，A股市場(chǎng)主要指數(shù)普遍表現(xiàn)偏強(qiáng)，年初由AI熱點(diǎn)驅(qū)動(dòng)科技資產(chǎn)估值走強(qiáng)，再到由新消費(fèi)和創(chuàng)新藥引領(lǐng)的板塊輪動(dòng)，市場(chǎng)整體表現(xiàn)出較強(qiáng)韌性。近日，淡水泉（北京）投資管理有限公司（以下簡(jiǎn)稱“淡水泉投資”）發(fā)布最新研報(bào)表示，今年上半年A股市場(chǎng)交投情緒明顯好于去年，而市場(chǎng)活躍度提升意味著賺錢效應(yīng)的顯現(xiàn)。同時(shí)，投資機(jī)會(huì)較以往也明顯增多，例如成長(zhǎng)類資產(chǎn)呈現(xiàn)估值提升態(tài)勢(shì)，從科技、新能源汽車，再到消費(fèi)和醫(yī)藥，不同行業(yè)均表現(xiàn)出較明顯投資機(jī)會(huì)，資金積極尋找各領(lǐng)域具有的增長(zhǎng)潛力。

    “二季度A股市場(chǎng)熱點(diǎn)是新消費(fèi)，部分新消費(fèi)企業(yè)憑借敏銳的洞察和優(yōu)質(zhì)產(chǎn)品供給，適應(yīng)了個(gè)性化、多元化消費(fèi)新趨勢(shì)的興起，其商業(yè)模式、行業(yè)空間、高盈利增長(zhǎng)等特征與市場(chǎng)對(duì)成長(zhǎng)景氣的偏好高度契合。”淡水泉投資認(rèn)為，展望下半年，資金仍會(huì)在場(chǎng)內(nèi)積極尋找投資機(jī)會(huì)，其中新興成長(zhǎng)類資產(chǎn)仍有望成為市場(chǎng)關(guān)注重點(diǎn)。同時(shí)，部分高景氣賽道通過技術(shù)迭代、品牌升級(jí)或全球化突破等途徑將實(shí)現(xiàn)快速增長(zhǎng)，這也符合當(dāng)下資金的投資偏好。

    淡水泉投資認(rèn)為，接下來，市場(chǎng)中的新興成長(zhǎng)機(jī)會(huì)有望從當(dāng)前共識(shí)度較高的新消費(fèi)和創(chuàng)新藥，進(jìn)一步泛化到科技和周期工業(yè)領(lǐng)域。未來看好AI產(chǎn)業(yè)鏈、國產(chǎn)半導(dǎo)體設(shè)備、芯片等科技方向的投資機(jī)會(huì)，也關(guān)注高端制造帶來的成長(zhǎng)機(jī)會(huì)。此外，少數(shù)具備周期成長(zhǎng)屬性的龍頭公司，與新興成長(zhǎng)主線也將進(jìn)行關(guān)注，這類資產(chǎn)估值向上的彈性動(dòng)能更加明顯。

（編輯 張明富）