本報記者 侯捷寧

    為規(guī)范創(chuàng)業(yè)板首次公開發(fā)行股票網下投資者（以下簡稱創(chuàng)業(yè)板網下投資者）詢價與申購行為，7月10日，中國證券業(yè)協(xié)會（簡稱協(xié)會）發(fā)布《關于明確創(chuàng)業(yè)板首次公開發(fā)行股票網下投資者規(guī)則適用及自律管理要求的通知》（簡稱“通知”），通知指出，已在協(xié)會完成注冊的證券公司、基金管理公司、信托公司、財務公司、保險公司、合格境外機構投資者以及符合《科創(chuàng)板首次公開發(fā)行股票網下投資者管理細則》第四條規(guī)定的私募基金管理人，可參與創(chuàng)業(yè)板首發(fā)股票網下詢價和申購業(yè)務。創(chuàng)業(yè)板網下投資者的注冊條件、注冊要求等，與科創(chuàng)板網下投資者一致。

    通知明確，在協(xié)會注冊的網下投資者參與創(chuàng)業(yè)板首次公開發(fā)行股票（以下簡稱首發(fā)股票）網下詢價和申購業(yè)務的，適用《科創(chuàng)板首次公開發(fā)行股票網下投資者管理細則》。網下投資者參與創(chuàng)業(yè)板首發(fā)股票網下詢價和申購業(yè)務的，應當遵守《科創(chuàng)板首次公開發(fā)行股票網下投資者管理細則》的相關要求，堅守價值投資、理性投資底線，充分發(fā)揮專業(yè)定價能力，遵循獨立、客觀、誠信、嚴肅原則，在嚴格履行報價決策程序的基礎上合理報價。網下投資者在詢價過程的任何階段均不得存在協(xié)商報價、故意壓低或抬高報價、惡意報價等影響發(fā)行秩序的行為。

    通知要求，網下投資者應強化網下詢價和申購內控管理，規(guī)范業(yè)務操作流程，操作過程中建立A、B角機制和關鍵環(huán)節(jié)復核機制；加強對相關工作人員的必要培訓和行為管理，建立工作人員在報價、申購、繳款等環(huán)節(jié)的規(guī)范性操作指引，減少操作失誤違規(guī)。

    通知特別強調，網下投資者在參與創(chuàng)業(yè)板首發(fā)股票網下詢價和申購業(yè)務中出現違反《科創(chuàng)板首次公開發(fā)行股票網下投資者管理細則》第十五條、第十六條規(guī)定情形的，協(xié)會將按照有關規(guī)定將其列入限制名單。配售對象在創(chuàng)業(yè)板、科創(chuàng)板、主板、中小板、全國股轉系統(tǒng)精選層的違規(guī)次數合并計算。被列入限制名單期間，相關配售對象不得參與創(chuàng)業(yè)板、科創(chuàng)板、主板、中小板首發(fā)股票項目及全國股轉系統(tǒng)股票向不特定合格投資者公開發(fā)行并在精選層掛牌項目的網下詢價及申購。

    另外，網下投資者參與創(chuàng)業(yè)板首發(fā)股票網下詢價和申購業(yè)務的，還應當遵守以下要求：

    一是創(chuàng)業(yè)板首發(fā)股票項目通過累計投標詢價確定發(fā)行價格的，網下投資者的申購報價和詢價報價應當邏輯一致。網下投資者申購報價和詢價報價不一致的，應當在申購報價時向主承銷商提交兩次報價不一致的原因說明及相應依據等材料。網下投資者在發(fā)行人及市場未出現重大變化且未能提供合理說明及相關材料的情況下，出現申購報價和詢價報價邏輯不一致的，協(xié)會將視情形依規(guī)對其采取自律管理措施。

    二是網下投資者應合理確定申購金額，在詢價和申購環(huán)節(jié)為配售對象填報的申購金額均不得超過該配售對象的總資產或資金規(guī)模。配售對象超資產規(guī)模申購的，協(xié)會按照《關于科創(chuàng)板新股網下發(fā)行超資產規(guī)模申購違規(guī)情形處理措施的通知》的規(guī)定，依規(guī)采取自律管理措施。

    通知明確，主承銷商應當勤勉盡責，督促網下投資者合規(guī)參與網下詢價和申購業(yè)務，共同維護新股發(fā)行秩序。主承銷商應在相關發(fā)行公告中預先披露網下投資者具體條件及要求，并做好網下投資者核查工作，對不符合條件的投資者，應當拒絕或剔除其報價。對于通過累計投標詢價確定發(fā)行價格的項目，主承銷商應在詢價報價環(huán)節(jié)、申購報價環(huán)節(jié)均對配售對象是否超資產規(guī)模申購進行實質核查，具體核查要求按照《關于嚴格落實科創(chuàng)板首次公開發(fā)行股票網下投資者核查責任的通知》執(zhí)行。

    同時，對于累計投標詢價中申購報價和詢價報價邏輯不一致且未提交相關說明材料，或提交的說明材料未能對兩次報價不一致作出合理解釋的網下投資者，主承銷商應對其申購報價予以剔除。主承銷商發(fā)現網下投資者在報價過程中存在異常情況的，應及時向協(xié)會報告。