本報記者 吳曉璐

    12月28日，中國證監(jiān)會科技監(jiān)管司副司長劉鐵斌在參加中國財富管理50人論壇2025年會時表示，作為證券期貨行業(yè)的監(jiān)管機構，證監(jiān)會持續(xù)密切跟蹤人工智能技術在資本市場的應用態(tài)勢與發(fā)展趨勢，遵循人工智能技術自身發(fā)展規(guī)律，以守正創(chuàng)新、開放包容、依法合規(guī)、穩(wěn)妥有序為原則，穩(wěn)步提升資本市場人工智能應用水平，引導證券期貨行業(yè)把握人工智能等新一代信息技術帶來的發(fā)展機遇，推動人工智能成為驅動資本市場高質量發(fā)展的重要變革性力量。

    劉鐵斌表示，回顧2025年，資本市場積極探索人工智能應用，呈現出良好的發(fā)展態(tài)勢。從行業(yè)機構應用來看，呈現“證券行業(yè)引領、基金期貨跟進、頭部機構示范”的特征。在應用場景方面，人工智能已覆蓋投資研究、融資服務、投資者服務、內控管理、信息科技及監(jiān)督管理等核心領域。

    “同時，人工智能在資本市場的深化應用仍面臨挑戰(zhàn)。”劉鐵斌表示，從應用層面看，數據標準不統(tǒng)一、高質量數據源不足與大模型“幻覺”的問題較為突出，算力供給與成本壓力也制約了AI技術的規(guī)模化、深度化應用。從監(jiān)管層面看，適配人工智能技術特性的差異化監(jiān)管規(guī)則尚未成熟，監(jiān)管的精準性、前瞻性有待提升，制度供給仍需加強。從風險層面看，網絡安全、數據安全等傳統(tǒng)風險隱患不容忽視，“數據投毒”等新型風險點逐步顯現，對行業(yè)的風險防控能力提出了更高要求。

    劉鐵斌表示，面向“十五五”，構建規(guī)范、健康的資本市場人工智能生態(tài)體系的基本工作思路是，堅持促進創(chuàng)新與規(guī)范監(jiān)管并重，尊重技術演進規(guī)律，從行業(yè)生態(tài)、機構生態(tài)和嚴守監(jiān)管要求三方面協同發(fā)力，努力構建“合規(guī)有序、創(chuàng)新賦能、風險可控”的發(fā)展新格局。

    首先，構建促進人工智能健康發(fā)展的行業(yè)生態(tài)。一是探索建立差異化分類監(jiān)管框架，依據人工智能應用的影響和潛在風險，實施分級分類監(jiān)管。二是積極推進“人工智能+資本市場”專項試點，盡快形成可復制推廣的實踐案例。三是布局人工智能中試基地，搭建創(chuàng)新應用驗證平臺，促進算力、數據、模型等資源集約共享。四是推動資本市場智能計算基礎設施與法律法規(guī)、行情、信息披露等重點領域高質量數據集建設。五是加強資源要素支持，研究完善激勵措施，強化人才隊伍建設，鼓勵產學研用協同創(chuàng)新。

    其次，構建規(guī)范應用人工智能的機構生態(tài)。一是健全治理架構和戰(zhàn)略規(guī)劃，統(tǒng)籌業(yè)務、科技、合規(guī)、風控等各個條線，確保人工智能應用與機構自身發(fā)展相匹配。二是嚴格遵守國家人工智能倫理準則與社會公序良俗，確保人工智能應用始終與法律法規(guī)、監(jiān)管規(guī)定、倫理規(guī)范保持一致。三是加強信息披露和投資者保護，清晰標識人工智能生成內容，保障投資者知情權與選擇權，強化個人信息保護。四是強化數據治理，使用權威可信的數據來源，完善全流程數據管理規(guī)范，切實提升數據質量，夯實人工智能應用基礎。五是完善風險評估與應急處置機制，對中高風險業(yè)務場景進行持續(xù)監(jiān)測，提升風險處置能力。

    最后，嚴格遵守國家和行業(yè)監(jiān)管要求。一是確保內容合規(guī)，建立內容圍欄與輸出核查機制；高風險應用場景通過人工核驗與小模型校驗，確保輸出內容合規(guī)。二是防范數據安全風險，加強數據安全管理，防范違規(guī)采集、數據濫用、信息泄露、違規(guī)跨境流動、“數據投毒”等風險隱患。三是強化網絡安全管理，提升系統(tǒng)防御能力，保障人工智能相關信息技術系統(tǒng)安全穩(wěn)定運行。四是增強模型管理能力，建立覆蓋安全、合規(guī)、服務能力等維度的模型評價體系，提升模型選型和日常管理能力。五是規(guī)避人工智能固有的局限性，正確認識人工智能在不同發(fā)展階段存在的缺陷和局限，在關鍵業(yè)務、關鍵環(huán)節(jié)建立“人類監(jiān)督+模型輔助”的協同機制，防范風險外溢和傳導。

（編輯 張昕）