本報(bào)記者 冷翠華

    截至目前，五家上市險(xiǎn)企全部發(fā)布了2019年年報(bào)。靚麗的成績(jī)單背后，投資收益功不可沒?！蹲C券日?qǐng)?bào)》記者統(tǒng)計(jì)發(fā)現(xiàn)，去年五家上市險(xiǎn)企依靠投資就賺了5128.28億元，同比增長(zhǎng)65.76%。在投資策略方面，幾家險(xiǎn)企不約而同提高了權(quán)益投資占比，充分抓住股市上漲的機(jī)會(huì)。

    今年，面對(duì)新冠疫情的沖擊，上市險(xiǎn)企負(fù)責(zé)人皆認(rèn)為資本市場(chǎng)危中有機(jī)，市場(chǎng)大幅下跌帶來了長(zhǎng)期投資的買入點(diǎn)。從2019年保險(xiǎn)全行業(yè)來看，股票和證券投資基金占比為13.15%，遠(yuǎn)低于權(quán)益投資30%的上限。

    業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，下一步，險(xiǎn)企權(quán)益投資占比有望逐步提升。

    提高權(quán)益投資占比

    年報(bào)數(shù)據(jù)顯示，去年，中國(guó)平安在總投資收益金額和總投資收益率方面，皆位于第一位。從幾家險(xiǎn)企的投資策略來看，固定收益類投資占比皆有所下調(diào)，而權(quán)益類投資同比有所上升。

    具體來看，去年，中國(guó)平安取得總投資收益1912.63億元，同比增長(zhǎng)113.7%；中國(guó)人壽取得總投資收益1690.43億元，同比增長(zhǎng)77.7%；中國(guó)太保取得總投資收益669.78億元，同比增長(zhǎng)31.1%；中國(guó)人保取得總投資收益492.00億元，同比增長(zhǎng)17.0%；新華保險(xiǎn)取得總投資收益363.44億元，同比增長(zhǎng)15.1%。

    從總投資收益率來看，中國(guó)平安也名列前茅，去年其取得總投資收益率6.9%，同比上升3.2個(gè)百分點(diǎn)；中國(guó)太保和中國(guó)人保并列第二，總投資收益率皆為5.4%，分別同比上升0.8個(gè)百分點(diǎn)和0.5個(gè)百分點(diǎn)；中國(guó)人壽取得總投資收益率5.23%，同比上升1.95個(gè)百分點(diǎn)；新華保險(xiǎn)取得總投資收益率4.9%，同比上升0.3個(gè)百分點(diǎn)。

    靠投資賺了5000多億元，上市險(xiǎn)企是如何做到的？

    年報(bào)透露出，在新形勢(shì)下，上市險(xiǎn)企投資策略和2018年相比發(fā)生了一些變化，盡管固定收益類資產(chǎn)配置仍然是險(xiǎn)資投資最重要的板塊，但占比有所下降，而抓住資本市場(chǎng)的機(jī)會(huì)，上市險(xiǎn)企不約而同上調(diào)了股票等權(quán)益投資占比，也為其年度投資收益貢獻(xiàn)了較大力量。

    具體來看，2019年，中國(guó)平安權(quán)益投資中的股票占比為9.2%，同比上升了0.9個(gè)百分點(diǎn)。中國(guó)人壽去年權(quán)益類金融資產(chǎn)占比為16.95%，同比上升了3.28個(gè)百分點(diǎn)，其中，股票投資占比為7.74%，同比上升了1.99個(gè)百分點(diǎn)。中國(guó)太保去年權(quán)益投資類投資金額占比15.7%，同比上升3.2個(gè)百分點(diǎn)。其中，股票投資金額占比為6.4%，同比上升2.3個(gè)百分點(diǎn)。中國(guó)人保去年的公允價(jià)值計(jì)量的各類基金及股票投資占比為11.8%，同比上升了1個(gè)百分點(diǎn)。其中，股票投資占比為5%，同比上升了1.1個(gè)百分點(diǎn)。新華保險(xiǎn)去年股權(quán)型金融資產(chǎn)占比18.7%，同比增加了2.1個(gè)百分點(diǎn)。其中，股票投資金額占比為6.6%，同比上升了2個(gè)百分點(diǎn)。

    今年權(quán)益投資怎么做

    今年年初以來，正在各方都看好資本市場(chǎng)走勢(shì)的時(shí)候，一場(chǎng)突如其來的新冠疫情打亂了節(jié)奏，全球資本市場(chǎng)劇烈震蕩。在這樣的形勢(shì)下，上市險(xiǎn)企今年的權(quán)益投資將怎么展開？如何抓住機(jī)遇？對(duì)此，各大上市險(xiǎn)企相關(guān)負(fù)責(zé)人在近期舉行的2019年度業(yè)績(jī)說明會(huì)上均進(jìn)行了闡述。

    3月30日，中國(guó)人保董事長(zhǎng)繆建民表示，今年權(quán)益投資不會(huì)過分悲觀，而要搶抓“三個(gè)機(jī)遇”。他表示，對(duì)A股市場(chǎng)還是充滿信心的。

    一方面，市場(chǎng)基礎(chǔ)建設(shè)在強(qiáng)化，新證券法的通過為資本市場(chǎng)的穩(wěn)定發(fā)展打下了堅(jiān)實(shí)的制度基礎(chǔ)；

    另一方面，從我國(guó)經(jīng)濟(jì)的長(zhǎng)期發(fā)展來看，長(zhǎng)期向好的趨勢(shì)沒有改變。因此，中國(guó)人保集團(tuán)的權(quán)益投資將搶抓三個(gè)機(jī)遇，一是搶抓戰(zhàn)略性的機(jī)遇；二是搶抓行業(yè)性的機(jī)會(huì)；三是搶抓戰(zhàn)術(shù)性的機(jī)遇。

    新華保險(xiǎn)首席執(zhí)行官、總裁李全表示，從機(jī)構(gòu)投資者的角度來看，市場(chǎng)大幅下跌，風(fēng)險(xiǎn)得到了很好的釋放，正是逐步建倉(cāng)的機(jī)會(huì)。

    中國(guó)人壽投資管理中心負(fù)責(zé)人張滌表示，目前市場(chǎng)大幅波動(dòng)，反而會(huì)帶來長(zhǎng)期買點(diǎn)。“無論市場(chǎng)怎么變，對(duì)于我們這樣的上游機(jī)構(gòu)投資者而言始終把握兩個(gè)原則：第一是長(zhǎng)期投資、價(jià)值投資；第二是資產(chǎn)負(fù)債的有效匹配。在這兩個(gè)框架下，圍繞我們長(zhǎng)期的戰(zhàn)略配置，以更靈活的戰(zhàn)術(shù)配置來解決短期的問題，并且著眼長(zhǎng)遠(yuǎn)。”他表示。

    太保集團(tuán)擬任總裁傅帆表示，這次行情的波動(dòng)為長(zhǎng)期投資者和價(jià)值投資者提供了難得的介入機(jī)會(huì)，公司在堅(jiān)持戰(zhàn)略資產(chǎn)配置牽引的前提下，也會(huì)加大戰(zhàn)術(shù)資產(chǎn)配置的靈活度，及時(shí)把握一些錯(cuò)殺的機(jī)會(huì)，做一些長(zhǎng)線布局。

    中國(guó)平安首席投資執(zhí)行官陳德賢表示，一是進(jìn)行集中投資，二是投資低估值、高分紅的股票，行業(yè)龍頭，有盈利性的，此外，也在尋找新型不動(dòng)產(chǎn)的投資機(jī)會(huì)。

    有業(yè)內(nèi)專家認(rèn)為，當(dāng)前低利率水平下優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)稀缺，無風(fēng)險(xiǎn)利率下降，險(xiǎn)資把握市場(chǎng)機(jī)會(huì)及時(shí)建倉(cāng)，權(quán)益投資占比有望逐步提升。目前，絕大多數(shù)保險(xiǎn)公司的權(quán)益投資比例遠(yuǎn)遠(yuǎn)沒達(dá)到30%上限，投資限制放松，將有助于險(xiǎn)資提高大類資產(chǎn)配置的靈活度。