本報記者 吳曉璐

    據(jù)證監(jiān)會8月11日消息，近日，證監(jiān)會同意上海期貨交易所全資子公司上海國際能源交易中心（以下簡稱“上期能源”）上海出口集裝箱結算運價指數(shù)（歐洲航線）期貨【以下簡稱“集運指數(shù)（歐線）期貨”】注冊，并確定為境內特定品種。

    集運指數(shù)（歐線）期貨是國內首個航運期貨品種，將于8月18日在上期能源掛盤交易。集運指數(shù)（歐線）期貨的標的物是上海出口集裝箱結算運價指數(shù)（歐洲航線）。該指數(shù)由上海航運交易所編制并于每周一15：05（北京時間）發(fā)布，表征上海出口集裝箱即期海運市場歐洲航線結算運價的變動方向和程度。

    集運指數(shù)（歐線）期貨將用人民幣作為計價和結算貨幣，另外，合約到期后，交易雙方將用規(guī)定的交割結算價來計算未平倉合約的盈虧，以現(xiàn)金支付的方式最終了結期貨合約持倉。目前境外已上市的航運衍生品均為現(xiàn)金交割。

    “集運指數(shù)期貨合約設計類似于股指期貨，采用指數(shù)化報價、現(xiàn)金交割的方式。”南華期貨董事長羅旭峰對《證券日報》記者表示。

    近年來，受內外部環(huán)境因素影響，集裝箱運費水平出現(xiàn)大幅波動，為集裝箱產業(yè)鏈企業(yè)和外貿企業(yè)的正常生產經營帶來挑戰(zhàn)，市場對推出相關風險管理工具的呼聲逐步增加。

    據(jù)羅旭峰介紹，集裝箱運輸市場集中度較高，上中下游呈現(xiàn)“金字塔型”結構。上游以船公司為主，中游以貨運代理公司為主，下游以貨主為主。

    船公司主要面臨著運價下跌、訂艙需求不足的風險，參與期貨市場主要是為了鎖定利潤；貨代公司面臨運價變動、船公司艙位緊張以及訂艙需求不確定的風險，有買入/賣出雙向套期保值需求；貨主主要面臨運價上漲的風險，有買入套保需求。

    “集運指數(shù)（歐線）期貨的推出，不僅讓航運企業(yè)可以通過期貨價格的期限結構去判斷未來現(xiàn)貨市場的供需情況，幫助企業(yè)作出科學的經營決策；也可以利用這一金融工具來對沖價格波動風險。”羅旭峰表示。

    另外，集運指數(shù)（歐線）期貨作為境內特定品種，將引入境內外交易者參與交易。對此，中山大學嶺南學院教授韓乾表示，將集運指數(shù)（歐線）期貨設為境內特定品種，吸引國際產業(yè)客戶和投資者參與，有助于擴大我國期貨市場的國際影響力，以人民幣計價則可推動提升人民幣在國際市場上的交易份額。

    證監(jiān)會表示，下一步，將督促上期能源做好各項工作，保障集運指數(shù)（歐線）期貨的平穩(wěn)推出和穩(wěn)健運行。