朱寶琛

    隨著穿透式監(jiān)管的逐步深入，金融市場的稽查執(zhí)法力度不斷加大。統(tǒng)計(jì)顯示，今年以來金融監(jiān)管部門已經(jīng)開出了2563張罰單。在筆者看來，罰單背后彰顯的是讓監(jiān)管“長牙齒”，是金融監(jiān)管的全面升級，可視為金融監(jiān)管的“風(fēng)向標(biāo)”。

    先來看證監(jiān)系統(tǒng)的罰單。截至6月15日，今年以來證監(jiān)會和地方證監(jiān)局開出102張罰單，受罰原因較多的有信息披露違規(guī)、內(nèi)幕交易、從業(yè)人員違規(guī)炒股或代客理財(cái)?shù)取?/p>

    筆者認(rèn)為，罰單背后，是證監(jiān)系統(tǒng)全面落實(shí)“零容忍”的執(zhí)法理念。這是優(yōu)化市場生態(tài)、維護(hù)市場“三公”，增強(qiáng)市場參與各方責(zé)任和信心，推動資本市場高質(zhì)量發(fā)展的應(yīng)有之舉。

    以信息披露違法違規(guī)為例，這一制度是證券市場良性發(fā)展的基礎(chǔ)性制度之一。信息披露是否真實(shí)、準(zhǔn)確、完整、及時，會直接影響投資者的投資決策。然而，有的上市公司對此問題并不重視，在信息披露過程中，避重就輕，專揀好聽的說，對自身不利的信息遮遮掩掩，甚至閉口不提；有的上市公司高管口無遮攔，隨意披露公司的一些重大信息，甚至對公司主要業(yè)務(wù)未來業(yè)績做超預(yù)期的預(yù)測。

    這些都違反了信息披露公平性的要求，踐踏了資本市場的“三公”原則。特別是從長遠(yuǎn)來看，隨著以信息披露為核心的注冊制改革的穩(wěn)步推進(jìn)，更要確保信息真實(shí)、準(zhǔn)確、完整地披露。這也正是資本市場監(jiān)管的“風(fēng)向標(biāo)”。

    再來看銀保監(jiān)系統(tǒng)開出的2461張罰單。對銀行業(yè)的處罰重點(diǎn)之一是違規(guī)發(fā)放貸款，尤其是對“經(jīng)營貸”入樓市方面的監(jiān)管進(jìn)一步加強(qiáng)。

    這并不意外。因?yàn)槎糁?ldquo;經(jīng)營貸”違規(guī)流入房地產(chǎn)領(lǐng)域、對違規(guī)開展房地產(chǎn)融資業(yè)務(wù)行為“零容忍”，是促進(jìn)房地產(chǎn)市場平穩(wěn)運(yùn)行的重要保障。

    成效已經(jīng)顯現(xiàn)，資金過度流入房地產(chǎn)市場問題得到初步扭轉(zhuǎn)。根據(jù)銀保監(jiān)會本月初公布的數(shù)據(jù)，截至4月末，銀行業(yè)房地產(chǎn)貸款同比增長10.5%，增速創(chuàng)8年來新低，2021年以來持續(xù)低于各項(xiàng)貸款增速；房地產(chǎn)貸款集中度持續(xù)下降，房地產(chǎn)貸款占各項(xiàng)貸款的比重同比下降0.5個百分點(diǎn)，已經(jīng)連續(xù)7個月下降。

    窺一斑而知全豹。這些罰單，向市場釋放的信號是，對金融違法行為嚴(yán)監(jiān)管的態(tài)勢沒有變，維護(hù)金融穩(wěn)定的決心沒有變。其彰顯了監(jiān)管處罰的權(quán)威，是全力維護(hù)經(jīng)濟(jì)金融安全的應(yīng)有之義。