10月21日，證監(jiān)會主席易會滿主持召開社?；鸷筒糠直ｋU機構負責人座談會。會議強調，社?；鸷捅ｋU機構作為資本市場重要的專業(yè)機構投資力量，下一步拓展市場參與深度潛力巨大。希望社保基金和保險機構“堅持履行社會責任，積極投資創(chuàng)新型企業(yè)，主動參與上市公司治理，推動提升上市公司質量，與實體企業(yè)一同創(chuàng)造和分享價值。”

    提升上市公司質量，這已成為監(jiān)管層打造高質量資本市場重要抓手。“沒有好的上市公司，就不可能有好的資本市場。”易會滿在今年5月出席中國上市公司協(xié)會年會時如是說。這也是A股投資者的廣泛共識。

    8月31日召開的國務院金融委會議，要求“以科創(chuàng)板改革為突破口，加強資本市場頂層設計，完善基礎制度，提高上市公司質量。”9月10日，證監(jiān)會提出“深改12條”，在發(fā)揮科創(chuàng)板試驗田作用，完善市場基礎制度之后，“大力推動上市公司提高質量”排在第二位，足見其緊迫性。

    上市公司質量是資本市場可持續(xù)發(fā)展的基石和生命線，是促進金融與實體經(jīng)濟良性循環(huán)的微觀基礎和支撐點。只有不斷提高上市公司質量，增強價值創(chuàng)造和價值管理能力，企業(yè)才能在日益激烈的市場競爭中脫穎而出，資本市場也才具有蓬勃發(fā)展的根基。

    然而，提高上市公司質量不能僅靠證券監(jiān)管部門做好“出入口”把關工作，尤其是在試點注冊制形勢下，需要借助上市公司、中介機構、投資者等市場各方力量，方能共筑一個良性運行、可持續(xù)發(fā)展的資本市場。

    上市公司需主動作為

    上市公司質量內涵豐富，包括經(jīng)營效益、會計基礎、治理能力和信息真實等多個方面。提高上市公司質量，企業(yè)自身的力量是關鍵。

    “提高上市公司質量，要穩(wěn)健中求進步，發(fā)展中求質量，變革中求創(chuàng)新。”中國上市公司協(xié)會會長，中國建材集團黨委書記、董事長宋志平表示。

    在提升運營質量方面，宋志平認為，企業(yè)要突出主業(yè)做好核心業(yè)務，非核心業(yè)務能砍掉的盡量要砍掉。他說：“我做企業(yè)有‘四不做’原則，一是過剩的項目不能做，二是不賺錢的項目不能做，三是不熟悉的項目不能做，四是有明顯法律風險的項目不能做。”隨著市場需求的變化，企業(yè)要不斷創(chuàng)新發(fā)展，向著高端化、智能化、綠色化、服務化進行轉型。此外，機制改革、瘦身健體和“精細化管理”也有助于增強企業(yè)活力。

    券商與一線監(jiān)管將有更多互動

    提高上市公司質量，還需要進一步優(yōu)化中介生態(tài)，切實發(fā)揮中介機構作為資本市場“看門人”作用。其中，證券公司要發(fā)揮資本市場“看門人”、直接融資“服務商”、社會財富“管理者”等重要功能；會計師事務所、律師事務所等應扮演好企業(yè)財務、法律“守門人”角色。

    記者從近日上交所與證券公司舉行的座談會上獲悉，券商在同一線監(jiān)管合力推動提高上市公司質量方面有望迎來新突破，雙方將重點圍繞市場機制等問題展開更多互動。

    某券商負責人在會上表示，券商要在內部建設中狠抓質量控制，加強風控體系建設，對質控方面嚴格把關，切實提高保薦項目質量。一位券商董事長還提出，券商要基于專業(yè)性和獨立性，從源頭上對擬上市公司嚴格進行盡職調查、優(yōu)中選優(yōu)，形成“重質不重量”的保薦氛圍。

    某券商研究所負責人則表示，分析師應推動開展鑒別和發(fā)現(xiàn)上市公司風險的相關研究工作，建議監(jiān)管層借鑒外資投行的做法，對研究報告進行“買入”、“中性”、“賣出”比例約束，使分析師對已識別風險的問題公司敢于發(fā)聲，營造良好的市場環(huán)境。

    據(jù)悉，上交所與券商已就信息披露監(jiān)管協(xié)作的有關事項進行深度討論，后續(xù)可能建立包括常態(tài)聯(lián)系機制、行業(yè)監(jiān)管協(xié)作機制、信息交流溝通機制、投資者說明會機制、信息披露質量反饋機制和市場宣傳引導機制等方面的具體措施。

    審計機構需完善約束機制

    作為企業(yè)會計質量的把關人，審計機構的作用同樣不容忽視。經(jīng)過多年發(fā)展，注冊會計師獨立審計已成為我國市場監(jiān)督體系的重要制度安排。

    然而，近一段時間以來，幾起上市公司信息披露虛假案件連續(xù)發(fā)生，相關會計師事務所等專業(yè)服務機構也受到質疑，注冊會計師行業(yè)執(zhí)業(yè)質量和社會公信力亟需提高。

    對此，容誠會計師事務所首席合伙人肖厚發(fā)認為，會計師事務所質量控制制度系統(tǒng)不僅是要規(guī)范執(zhí)業(yè)流程，更要有合伙人相互監(jiān)督相互制約制度、獨立風險評估及反饋制度、重大執(zhí)業(yè)責任處置預案、責任追究及善后制度。他還建議，推動國家在立法層面適時修法，對資本市場各責任主體精確追責，明確上市公司的主體責任和相關專業(yè)機構的責任；加強監(jiān)督和引導，促進注冊會計師行業(yè)健康穩(wěn)定發(fā)展，以及健康成熟審計文化在行業(yè)內的形成。

    當然，市場投資者也是監(jiān)督上市公司運行的重要群體。廣大投資者應在交易、投資、企業(yè)退市等過程中，積極依法依規(guī)參與上市公司監(jiān)督和管理，為建設規(guī)范、公平、高效、透明的多層次資本市場體系貢獻力量。