證券時報記者 朱凱

    中國證監(jiān)會近日批復同意在上海區(qū)域性股權(quán)市場開展私募股權(quán)和創(chuàng)業(yè)投資份額轉(zhuǎn)讓試點。該項試點落地是貫徹落實《中共中央國務院關于支持浦東新區(qū)高水平改革開放打造社會主義現(xiàn)代化建設引領區(qū)意見》的重要舉措。

    今年7月，《意見》提出“在總結(jié)評估相關試點經(jīng)驗基礎上，適時研究在浦東依法依規(guī)開設私募股權(quán)和創(chuàng)業(yè)投資股權(quán)份額轉(zhuǎn)讓平臺，推動私募股權(quán)和創(chuàng)業(yè)投資股權(quán)份額二級交易市場發(fā)展”。

    7月22日，上海市政府副秘書長、浦東新區(qū)區(qū)長杭迎偉在新聞發(fā)布會上介紹，為推動《意見》落實落地，浦東研究制定了《實施方案》。其中，將爭取盡早啟動建設、落地運行一批高能級功能性平臺。科創(chuàng)上，重點是推動李政道研究所、交大張江高等研究院等高能級研究機構(gòu)建成運行，加快推進長三角國家技術(shù)創(chuàng)新中心、上海臨床研究中心等一批科技創(chuàng)新基地建設。金融上，重點是推動國際金融資產(chǎn)交易平臺、全國性大宗商品倉單注冊登記中心、私募股權(quán)和創(chuàng)業(yè)投資股權(quán)份額轉(zhuǎn)讓平臺等重要項目。數(shù)據(jù)上，重點是積極推動建立數(shù)據(jù)交易所，探索建立分類分層的新型大數(shù)據(jù)綜合交易機制。

    據(jù)悉，份額轉(zhuǎn)讓試點將依托上海股權(quán)托管交易中心開展，逐步拓寬私募股權(quán)和創(chuàng)業(yè)投資退出渠道，促進私募基金與區(qū)域性股權(quán)市場融合發(fā)展，助力金融與產(chǎn)業(yè)資本循環(huán)暢通。同時，批復也要求各方嚴守私募監(jiān)管底線，把好合格投資者準入關，嚴格落實日常監(jiān)管和風險處置屬地責任。

    9月舉行的“私募股權(quán)和創(chuàng)業(yè)投資股權(quán)份額轉(zhuǎn)讓法律問題研討會”上，上海股權(quán)托管交易中心總經(jīng)理助理陳妍妍表示，將充分總結(jié)借鑒有關地方試點經(jīng)驗，充分發(fā)揮上海的優(yōu)勢與特色，落實好國務院關于支持浦東新區(qū)高水平改革開放的相關部署，建設好私募股權(quán)和創(chuàng)業(yè)投資股權(quán)份額轉(zhuǎn)讓平臺，推動私募股權(quán)和創(chuàng)業(yè)投資股權(quán)份額二級交易市場健康有序發(fā)展。上海相關金融監(jiān)管部門人士指出，基金份額轉(zhuǎn)讓平臺應發(fā)揮好平臺的價格發(fā)現(xiàn)和估值功能，推動創(chuàng)新發(fā)展，積極做好服務范圍的拓展，在質(zhì)押登記方面做深入研究，充分考慮私募基金在“募投管退”各環(huán)節(jié)的特點。

    一位私募股權(quán)投資業(yè)內(nèi)人士告訴記者，目前我國在管私募股權(quán)基金規(guī)模超12萬億元，部分已到期以及即將到期的私募股權(quán)基金面臨退出需求。實施份額轉(zhuǎn)讓試點，建立起份額轉(zhuǎn)讓買方和賣方的對接平臺，有利于便利買賣交易，形成活躍市場，與傳統(tǒng)私募股權(quán)基金退出方式形成有益補充。

    去年12月10日，中國證監(jiān)會正式批復同意在北京股權(quán)交易中心開展股權(quán)投資和創(chuàng)業(yè)投資份額轉(zhuǎn)讓試點。據(jù)官方最新數(shù)據(jù)，清科、英國科勒資本、中關村發(fā)展集團3只S基金已相繼設立，北京股權(quán)交易中心私募股權(quán)二級市場買方市場逐漸成型，活躍交易資金體量不斷擴大。