編者按：近期，A股市場呈現(xiàn)穩(wěn)步上揚態(tài)勢，滬指日K線罕見11連陽，市場賺錢效應(yīng)出現(xiàn)明顯提升，投資者尋找和布局新熱點的熱情高漲。分析人士認為，隨著市場趨勢走強，行情有望向深度拓展。從時間節(jié)點來看，一個月之后的春節(jié)或能成為大消費類股爆發(fā)的契機。今日本版特提前從市場表現(xiàn)、業(yè)績和機構(gòu)評級等角度對食品飲料、家用電器、旅游酒店、影視動漫等大消費板塊進行分析梳理，并對其中漲幅居前的龍頭股仔細解讀，僅供投資者參考。

    食品飲料

    三邏輯提振板塊人氣

    白酒股旺季行情開啟

    新年伊始，貴州茅臺繼續(xù)高歌猛進，在經(jīng)過連續(xù)的震蕩上行后，最新收盤價報至788.42元，同時最新總市值也達到9904.11億元，距離萬億元市值大關(guān)僅一步之遙。貴州茅臺的搶眼走勢僅僅是新年以來食品飲料板塊強勢表現(xiàn)的縮影，《證券日報》市場研究中心根據(jù)同花順數(shù)據(jù)統(tǒng)計發(fā)現(xiàn)，年內(nèi)共有7只食品飲料股累計漲幅超過10%，除貴州茅臺累計上漲13.04%外，其余6只個股分別為：洋河股份、五糧液、莊園牧場、威龍股份、今世緣、莫高股份。

    對此，分析人士表示，食品飲料板塊近期的強勁表現(xiàn)主要有以下三大邏輯支撐。首先，在消費升級的大趨勢下，市場加大了對食品飲料行業(yè)在農(nóng)歷春節(jié)這一傳統(tǒng)消費旺季期間相關(guān)數(shù)據(jù)的期待，較高的預(yù)期或?qū)Π鍓K短期內(nèi)的估值提升起到催化作用；其次，隨著價值投資理念持續(xù)深入，市場對2017年年報數(shù)據(jù)的關(guān)注也進一步增高，其中，基本面扎實且分紅慷慨的食品飲料行業(yè)更易受到市場關(guān)注；第三，近期A股市場呈現(xiàn)出的連漲態(tài)勢，不僅使得上證指數(shù)重回3400點上方，同時逐漸聚攏了市場人氣，為食品飲料板塊進一步有所表現(xiàn)提供優(yōu)越的條件。

    事實上，隨著人均可支配收入的提升，近年來我國也迎來新一輪的消費結(jié)構(gòu)升級，反映到食品飲料行業(yè)上，是高端消費品和大眾消費品需求的同時爆發(fā)。華融證券表示，消費升級是當前消費領(lǐng)域的鮮明特征。從宏觀經(jīng)濟背景看，目前，我國年人均GDP超過8000美元，進入后工業(yè)化階段，產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級與消費升級同步加速。從行業(yè)層面看，消費者對高端產(chǎn)品和高品質(zhì)服務(wù)的消費能力不斷提高，進一步印證消費升級現(xiàn)象。而居民收入水平增長、中產(chǎn)階層擴容、人口結(jié)構(gòu)變化、城鄉(xiāng)差距縮小是消費升級的主要動力。消費升級有助于行業(yè)集中度的提升。

    而業(yè)績表現(xiàn)上，根據(jù)三季報披露顯示，行業(yè)內(nèi)貴州茅臺、五糧液、伊利股份、洋河股份、海天味業(yè)、瀘州老窖等6家最新總市值超過1000億元的公司三季報業(yè)績均實現(xiàn)同比增長，顯示出行業(yè)龍頭企業(yè)業(yè)績較強的成長能力，此外，通過對細分行業(yè)梳理來看，白酒、啤酒行業(yè)業(yè)績增長態(tài)勢最為凸顯，在兩市相關(guān)的25家公司中，報告期內(nèi)有22家業(yè)績均實現(xiàn)同比增長，占比近九成，其中，惠泉啤酒、蘭州黃河、西藏發(fā)展等公司均在三季報報告期內(nèi)實現(xiàn)歸屬于母公司凈利潤同比翻番。

    通過對機構(gòu)觀點梳理發(fā)現(xiàn)，2018年板塊的投資機會也受到諸多機構(gòu)的集體看好，其中，申萬宏源證券表示，對于白酒板塊，茅臺提價時點和幅度均超預(yù)期，疊加此前五糧液去年“1218”大會的積極反饋，以及去年12月份名酒紛紛提價等多重利好，板塊情緒再度被點燃。2018年春節(jié)各名酒企業(yè)均有望迎來開門紅，建議繼續(xù)持有并加配核心白酒品種，迎接春節(jié)旺季行情。

    在大眾消費品板塊中，該券商還表示，展望一季度，1.堅守大行業(yè)一線龍頭，把握確定性，同時關(guān)注優(yōu)質(zhì)細分行業(yè)二線龍頭；2.部分大眾品2017年一季度業(yè)績基數(shù)低甚至下滑，2018年一季度在自身改善和春節(jié)效應(yīng)下，有望實現(xiàn)開門紅，首推伊利股份，繼續(xù)推薦雙匯發(fā)展、洽洽食品、絕味食品。（趙子強 莫遲）