本報記者 周尚伃

    8月6日，浙商證券發(fā)布8月份金股組合及A股策略，A股金股名單包括太陽紙業(yè)、普洛藥業(yè)、方大特鋼、通威股份、風(fēng)華高科、銀輪股份、青島港、長青集團(tuán)、紅相股份、利爾化學(xué)。

    對于8月份的A股策略，浙商證券表示，結(jié)合當(dāng)前估值水平和宏觀經(jīng)濟(jì)背景，逢低布局低估值順周期板塊。其一，就估值而言，經(jīng)過2019年以來結(jié)構(gòu)性行情的持續(xù)演繹，高低估值板塊的分化已經(jīng)較為顯著。數(shù)據(jù)上看，若分別對2010年8月以來各版塊市盈率從低到高進(jìn)行排序，消費和科技均處歷史較高位，休閑服務(wù)、食品飲料估值基本處在最高位，而順周期板塊則基本處在歷史低位，比如房地產(chǎn)、采掘、鋼鐵、銀行、建筑。因此，從估值維度來看，低估值順周期品種的風(fēng)險收益比占優(yōu)。

    其二，就基本面來看，以半年左右的時間維度來看，PPI觸底改善或是大概率的宏觀背景。邏輯上看，一方面下半年廣義財政密集落地，另一方面海外疫情緩解后經(jīng)濟(jì)環(huán)比修復(fù)繼而拉動出口，都將對經(jīng)濟(jì)形成向上支撐。在此背景下，預(yù)計A股的行業(yè)輪動，也有望從逆周期的科技和后周期的必需消費等，向順周期板塊逐步切換。

（編輯 李波）