本報(bào)記者 吳曉璐

    2025年12月31日，為進(jìn)一步規(guī)范上市公司董事會(huì)秘書履職行為，推動(dòng)提升上市公司治理水平，中國(guó)證監(jiān)會(huì)就《上市公司董事會(huì)秘書監(jiān)管規(guī)則（征求意見稿）》（以下簡(jiǎn)稱《規(guī)則》）公開征求意見。

    《規(guī)則》是首部專門針對(duì)上市公司董秘的監(jiān)管規(guī)則，通過進(jìn)一步厘清董秘職責(zé)范圍、健全履職保障、完善任職管理、嚴(yán)格責(zé)任追究等，更好地促進(jìn)董秘履職盡責(zé)，助力提高上市公司治理水平。

    中央財(cái)經(jīng)大學(xué)資本市場(chǎng)監(jiān)管與改革研究中心副主任李曉在接受《證券日?qǐng)?bào)》記者采訪時(shí)表示，《規(guī)則》是首部專門針對(duì)上市公司董秘的監(jiān)管規(guī)定，在監(jiān)管層面，填補(bǔ)了制度空白，將散見于各個(gè)層面的監(jiān)管要求系統(tǒng)化、統(tǒng)一化，提升了監(jiān)管效能；從公司層面來看，將促使上市公司完善內(nèi)部控制，將“合規(guī)”基因植入企業(yè)決策層，促進(jìn)提高上市公司質(zhì)量；從市場(chǎng)來看，有助于保護(hù)中小投資者利益，通過提升信披質(zhì)量，讓市場(chǎng)定價(jià)更有效，維護(hù)資本市場(chǎng)的公平與正義。

    董秘職責(zé)更清晰

    新“國(guó)九條”提出，加強(qiáng)信息披露和公司治理監(jiān)管；中辦、國(guó)辦聯(lián)合印發(fā)的《關(guān)于完善中國(guó)特色現(xiàn)代企業(yè)制度的意見》對(duì)完善公司治理提出了一系列要求。

    作為上市公司的“關(guān)鍵少數(shù)”，董秘是公司治理架構(gòu)中的重要一環(huán)。經(jīng)過近30年的發(fā)展，董秘制度作為資本市場(chǎng)特有的制度安排，在規(guī)范上市公司信息披露行為、促進(jìn)上市公司內(nèi)外部有效溝通，提高上市公司規(guī)范運(yùn)作水平等方面發(fā)揮著重要作用。但是，當(dāng)前也存在少數(shù)董秘履職能力不足、履職受到干擾、履職不盡責(zé)等現(xiàn)象，影響了董秘制度功能的發(fā)揮。為進(jìn)一步提升董秘履職水平，切實(shí)發(fā)揮董秘制度對(duì)推動(dòng)提高上市公司質(zhì)量的重要作用，中國(guó)證監(jiān)會(huì)在總結(jié)實(shí)踐的基礎(chǔ)上，起草形成《規(guī)則》。

    《規(guī)則》強(qiáng)調(diào)董秘協(xié)助董事會(huì)履行職責(zé)，向董事會(huì)報(bào)告工作，進(jìn)一步做實(shí)其高管定位，同時(shí)進(jìn)一步細(xì)化董事會(huì)秘書職責(zé)范圍，主要包括信息披露、公司治理和內(nèi)外部有效溝通三方面，尤其強(qiáng)化在信息披露和公司治理兩大領(lǐng)域職責(zé)，明確具體職責(zé)。

    李曉表示，《規(guī)則》將董秘的定位從單純的“傳聲筒”提升到了“防火墻”的高度。壓實(shí)董秘信息披露和公司治理雙重責(zé)任，意味著董秘必須對(duì)上市公司和全體股東負(fù)責(zé)，而非僅對(duì)大股東或管理層負(fù)責(zé)。董秘只有深入?yún)⑴c決策，才能保證輸出信息的真實(shí)準(zhǔn)確，這有助于從源頭上減少財(cái)務(wù)造假和違規(guī)擔(dān)保等問題。

    履職更有保障

    《規(guī)則》從信息獲取機(jī)制、履職平臺(tái)、履職救濟(jì)等多方面保障董事會(huì)秘書依法履職。

    在信息獲取機(jī)制方面，《規(guī)則》不僅全面賦予董秘信息獲取的權(quán)利，還要求公司建立信息傳遞的相關(guān)機(jī)制，將董事會(huì)秘書履職嵌入經(jīng)營(yíng)管理流程等，保障董秘及時(shí)獲取信息。

    在履職平臺(tái)建設(shè)方面，《規(guī)則》既要求上市公司為董事會(huì)秘書履職配備專門的機(jī)構(gòu)和人員支持，又要求打通審計(jì)委員會(huì)、獨(dú)立董事、內(nèi)部審計(jì)和董事會(huì)秘書等各類監(jiān)督主體的信息互通，形成監(jiān)督合力。

    在履職救濟(jì)方面，《規(guī)則》一方面明確內(nèi)部救濟(jì)機(jī)制，規(guī)定董事長(zhǎng)負(fù)有協(xié)調(diào)配合的義務(wù)；另一方面，明確外部救濟(jì)渠道，即董事會(huì)秘書履職如受到妨礙、合規(guī)意見未被采納等，可直接向監(jiān)管機(jī)構(gòu)報(bào)告，從而提升董事會(huì)秘書履職的獨(dú)立性和“話語權(quán)”。

    浙江偉明環(huán)保股份有限公司董秘程鵬在接受《證券日?qǐng)?bào)》記者采訪時(shí)表示，董秘及時(shí)通暢地獲得上市公司經(jīng)營(yíng)信息，是保障自身正常履職的基本前提，并明確發(fā)現(xiàn)上市公司經(jīng)營(yíng)異常情況下的報(bào)告途徑與機(jī)制，有助于借助其他機(jī)構(gòu)力量矯正上市公司可能的不規(guī)范行為，防患于未然。

    “這是《規(guī)則》中最具溫度也最具實(shí)效的部分。”李曉表示，長(zhǎng)期以來，董秘常處于“責(zé)任大、權(quán)力小、夾心層”的尷尬境地?！兑?guī)則》明確董秘有權(quán)參加相關(guān)會(huì)議、查閱相關(guān)資料，確保了董秘不再是被動(dòng)接收信息的“末端”，而是能提前預(yù)判合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)?！兑?guī)則》完善董秘履職保障體系，保護(hù)了正直勤勉的從業(yè)者，防止“劣幣驅(qū)逐良幣”，同時(shí)，強(qiáng)化履職保障有助于吸引更多高素質(zhì)人才進(jìn)入該領(lǐng)域，降低行業(yè)的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，維持公司治理的穩(wěn)定性。

    提高履職質(zhì)量

    為進(jìn)一步提升董秘專業(yè)素養(yǎng)和履職能力，《規(guī)則》明確了董秘的任職要求，要求上市公司在聘任董秘時(shí)，說明其具備相應(yīng)的專業(yè)能力、能夠支撐其履行職責(zé)，以及不得存在因違法違規(guī)被處理等負(fù)面情形；并要求提名委員會(huì)對(duì)董秘任職資格進(jìn)行審查；要求公司及時(shí)撤換不符合資格的在職董秘。

    程鵬表示，《規(guī)則》為董秘設(shè)置了一定的“門檻”，這有助于提高董秘隊(duì)伍的專業(yè)水平，保證董秘的履職質(zhì)量，提升上市公司規(guī)范運(yùn)作水平，促進(jìn)上市公司治理體系建設(shè)。

    李曉表示，董秘是一個(gè)橫跨法律、財(cái)務(wù)、管理和溝通四個(gè)維度的復(fù)合型崗位，《規(guī)則》明確要求董秘具備法律、會(huì)計(jì)等專業(yè)背景，能夠有效篩選掉“掛名董秘”或缺乏專業(yè)素養(yǎng)的親信，從而確保崗位的專業(yè)嚴(yán)謹(jǐn)性。隨著資本市場(chǎng)監(jiān)管日益精細(xì)化，具備專業(yè)能力的董秘能更好地理解規(guī)則，降低公司的違規(guī)成本。一個(gè)專業(yè)、高效的董秘團(tuán)隊(duì)是公司治理水平的“窗口”，能顯著提升機(jī)構(gòu)投資者對(duì)上市公司透明度和規(guī)范運(yùn)作的信任感。

    為了推動(dòng)董秘勤勉履職，《規(guī)則》從內(nèi)部約束和外部約束兩方面，進(jìn)一步強(qiáng)化了對(duì)董秘的責(zé)任追究。一方面要求上市公司建立董事會(huì)秘書履職定期評(píng)價(jià)及責(zé)任追究機(jī)制，設(shè)定與其職責(zé)相匹配的考核評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)；另一方面加強(qiáng)外部約束，繼續(xù)加強(qiáng)對(duì)董秘履職的監(jiān)管。

    市場(chǎng)人士認(rèn)為，《規(guī)則》將對(duì)資本市場(chǎng)產(chǎn)生深遠(yuǎn)影響，一個(gè)更專業(yè)、更獨(dú)立且更具話語權(quán)的董秘群體有望在中國(guó)資本市場(chǎng)崛起。

    程鵬表示，《規(guī)則》為董秘嚴(yán)格履職提供了指引，有助于提高董秘隊(duì)伍的專業(yè)化水平，進(jìn)而促進(jìn)上市公司治理體制建設(shè)，為上市公司高質(zhì)量發(fā)展保駕護(hù)航。