我國2019年有望實現(xiàn)5G通信預商用，2020年有望實現(xiàn)5G大規(guī)模正式商用，提前布局5G產業(yè)鏈公司有望受益。國泰君安證券認為，近期A股大幅回調，令個股估值趨于合理。2018年將是5G概念密集催化的時期，繼續(xù)看好受益5G、光通信等板塊。

    5G概念強勁反彈

    平昌冬奧會將開幕，5G網(wǎng)絡迎來全球首秀。平昌科技冬奧會的“火苗”點燃了A股市場對5G技術的熱情。昨日5G概念股縱橫通信、武漢凡谷、春興精工、華星創(chuàng)業(yè)漲停，廣和通、吉大通信分別大漲8.09%和6.66%。正常交易的36只成分股中，昨日實現(xiàn)上漲的有34只，其中17只漲幅超過4%。

    與只關心數(shù)據(jù)傳輸速度的3G/4G網(wǎng)絡不同，5G網(wǎng)絡除了可提供超高速率承載外，還具備低時延高可靠性和大容量物聯(lián)網(wǎng)鏈接這兩大特性。從誕生之日起，5G網(wǎng)絡的定位就是對物聯(lián)網(wǎng)的天然良好支持，5G將連接工廠、醫(yī)院、學校等諸多設施、汽車、家電、無人機等一切設備，5G將在萬物互聯(lián)的基礎上加速機器學習和人工智能的部署。

    在我國，預計到2018年年底，5G產業(yè)鏈主要環(huán)節(jié)將基本達到預商用水平。來自中國聯(lián)通的消息顯示，將在北京、天津、上海、深圳、杭州、南京、雄安7個城市進行5G試驗，并向工信部遞交了申請。

    產業(yè)落地加速

    目前，我國4G網(wǎng)絡已經(jīng)完成從百兆到千兆的升級，未來5G網(wǎng)絡將達到至少10倍于4G的峰值速率，手機看視頻的卡頓現(xiàn)象將大幅減少。

    作為七個試點城市之一，根據(jù)《北京大數(shù)據(jù)和云計算發(fā)展行動計劃》，到2020年北京市將實現(xiàn)4G網(wǎng)絡全覆蓋，在北京城市副中心、2019年北京世園會園區(qū)、北京新機場、2022年冬奧會場館等率先開展5G網(wǎng)絡商用示范。目前北京已經(jīng)在懷柔試驗場對5G進行相應的試驗工作。

    申萬宏源證券認為，隨著標準凍結、運營商積極部署、預商用少量招標、政策推動因素刺激，2018年大概率進入投資預熱階段。重點關注的投資主線包括：首先是承載網(wǎng)升級帶來的光纜光纖、傳輸接入設備以及光模塊需求；其次是無線基站設備集采及基站天線、射頻器件、小基站，以及建網(wǎng)期間受益的網(wǎng)優(yōu)、測試等服務；最后是規(guī)模商用后，垂直應用爆發(fā)。

    國泰君安宋嘉吉預計，2018年將是5G概念密集催化期，獨立組網(wǎng)標準的確立有望加快運營商建網(wǎng)步伐，同時中國聯(lián)通等國企改革也取得進展，“先改革再投資”的節(jié)奏有望加快。

    目前，全球通信行業(yè)正處于5G標準成型和全面商用前的窗口期，4G建設高峰已過，資本開支持續(xù)下降，預計2018年為資本開支拐點，迎來平滑且持久的5G周期。