本報記者 吳珊 見習記者 楚麗君

    春節(jié)后A股迎來牛年的2個交易日，2月18日-19日期間，采掘行業(yè)指數(shù)均保持了上漲行情，期間累計漲幅達8.70%，位列申萬一級漲幅榜首位，大幅跑贏同期上證指數(shù)（漲1.12%）。

    可以看到，春節(jié)后2個交易日期間，采掘行業(yè)65只個股中期間上漲的有62只，占比超九成，其中，陜西煤業(yè)領(lǐng)漲，累計漲幅達20.97%，淮北礦業(yè)漲18.58%，大有能源漲17.16%，河鋼資源、鄂爾多斯、山煤國際、金能科技、山西焦化等5只個股期間累計漲幅均超15%。

    對此，英大證券首席經(jīng)濟學家李大霄在接受《證券日報》記者采訪時表示，采掘行業(yè)的上漲屬于強周期相關(guān)行業(yè)上漲，總體上來看，目前經(jīng)濟復(fù)蘇是主基調(diào)，強周期的崛起明顯開啟了進程。原來抱團股主要是比較穩(wěn)定的穿越周期的一些行業(yè)，但是這些股票價格已經(jīng)很高了，強周期的行業(yè)大約調(diào)整13年了，隨著下一輪周期的到來，應(yīng)該說具有超越長周期眼光的資金對于周期品種預(yù)計有一些配置。

    “采掘行業(yè)表現(xiàn)比較好主要受到國際大宗商品價格上漲的推動，從上漲的原因來看，全球央行保持寬松貨幣政策，特別是美聯(lián)儲表示在未來很長一段時間都保持零利率以及無限量化寬松，這使得流動性比較充裕，推高了國際大宗商品價格的大幅上漲，也帶動了A股相關(guān)股票的表現(xiàn)，所以采掘行業(yè)的反彈機會相對來說比較大。”前海開源基金首席經(jīng)濟學家楊德龍告訴《證券日報》記者。

    進一步梳理發(fā)現(xiàn)，市場資金也在節(jié)后積極布局采掘行業(yè)股，《證券日報》記者根據(jù)同花順數(shù)據(jù)統(tǒng)計發(fā)現(xiàn)，2月18日-19日期間，采掘行業(yè)中有42只個股呈大單資金凈流入態(tài)勢，占比超六成，合計大單資金凈流入10.46億元。其中，中國神華、鄂爾多斯、中國石油等3只個股期間大單資金凈流入均超1億元，分別為1.47億元，1.25億元，1.10億元。陜西煤業(yè)、山煤國際、山西焦化期間大單資金凈流入均超5000萬元，上述6只個股期間合計吸金5.73億元。

    金百臨咨詢分析師秦洪對《證券日報》記者表示，在近期，由于全球疫情數(shù)據(jù)趨于向好，業(yè)內(nèi)關(guān)于全球主要經(jīng)濟體，比如說歐美復(fù)工、復(fù)產(chǎn)的預(yù)期大增，又疊加了美國新一輪的經(jīng)濟刺激，所以，全球經(jīng)濟復(fù)蘇的預(yù)期強烈。在此背景下，銅、原油等經(jīng)濟指標效應(yīng)開始顯現(xiàn)出現(xiàn)，其中，銅期貨價格在近期的表現(xiàn)極強，如此進一步強化了各路資金對未來經(jīng)濟復(fù)蘇的預(yù)期，這就形成了就正向循環(huán)，未來原油、銅的價格有進一步上漲趨勢。所以，各路資金開始搶籌銅、原油等相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈的龍頭品種，尤其是中國石油、中國石化、紫金礦業(yè)、云南銅業(yè)等個股，均有超預(yù)期的表現(xiàn)。相信，隨著期貨價格的進一步漲升，將進一步打開此類個股的股價想象空間。

    從去年的年報業(yè)績預(yù)告來看，采掘行業(yè)公司出現(xiàn)了一定分化。截至2月21日，已有35家采掘行業(yè)上市公司率先披露了2020年年報業(yè)績預(yù)告，只有7家公司業(yè)績預(yù)喜，占比兩成，其中，業(yè)績預(yù)增的公司有6家，分別為洲際油氣、陜西黑貓、博邁科、河鋼資源、山西焦化、ST永泰，業(yè)績略增的公司僅金嶺礦業(yè)1家，此外，上述業(yè)績預(yù)增的6家公司預(yù)計2020年年報凈利潤同比有望實現(xiàn)翻番。

    投資機會方面，楊德龍認為，采掘類行業(yè)往往是強周期的板塊，所以上漲的時候上漲彈性很大，但是下跌的時候也比較快，適合善于做波段的投資者來進行投資。

    開源證券表示，焦炭方面，需求端，節(jié)后鋼廠高爐開工率小幅回升，對焦炭消耗增加，鋼廠焦炭庫存節(jié)后下降，持續(xù)位于低位，補庫預(yù)期增強，同時本周鋼價上調(diào)，鋼廠利潤好轉(zhuǎn)，利好強勢焦價；供給端，隨著供暖季接近尾聲，部分承擔供暖任務(wù)而延期退出的產(chǎn)能將陸續(xù)出清，階段性的產(chǎn)能收緊空檔將更加明顯，焦炭供給不改緊縮局勢。焦煤方面，本周價格仍持續(xù)穩(wěn)定，需求端焦、鋼企受利潤驅(qū)使開工率高位，同時焦企去庫存明顯；供給端仍然偏緊，產(chǎn)地保持穩(wěn)定生產(chǎn)，進口方面節(jié)后蒙煤通關(guān)有所改善，但澳煤禁運帶來的緊供給格局仍是主導?？紤]整體偏緊的供給格局及煤焦價格傳導作用，焦煤或可維持強勢。

    最近30日內(nèi)，有20只個采掘股獲機構(gòu)給予“買入“或“增持”等看好評級，其中，中國神華看好評級家數(shù)最多，獲得10家機構(gòu)看好評級，淮北礦業(yè)、金能科技、陜西煤業(yè)、中海油服、山西焦煤、開灤股份、盤江股份等7只個股均獲得3家及以上機構(gòu)看好評級。

    表：2月18日-19日采掘行業(yè)累計漲幅超10%個股一覽

    制表：楚麗君

（編輯 孫倩 策劃 張穎）