安寧

    打擊各類證券期貨違法犯罪，行政與刑事執(zhí)法協(xié)作機制正在發(fā)揮效力。上周五，證監(jiān)會通報了與公安機關(guān)合力查辦的一起操縱市場重大典型案件。在這起案件中，證監(jiān)會和公安機關(guān)啟動執(zhí)法協(xié)作機制，合力把操縱8只股票，獲利達4億元的一個團伙43名主要成員抓捕歸案，搗毀12個非法操盤窩點。同時，金華市中級人民法院近日也對此案做出一審判決。

    筆者認為，這起由證監(jiān)會和公安機關(guān)合力查辦的操縱市場案件透露給市場一個重要信息：今后行政與刑事執(zhí)法的強強聯(lián)手將會進一步縮短資本市場違法違規(guī)案件的查處時間。同時，新證券法的實施也將進一步加大對證券違法案件的懲戒力度，打擊資本市場違法違規(guī)行為再升級。

    一直以來，“手莫伸，伸手必被捉”的情景不斷在資本市場重復(fù)。根據(jù)證監(jiān)會發(fā)布的信息不完全統(tǒng)計，截至2019年12月27日，年內(nèi)證監(jiān)會及地方證監(jiān)局已開出238張罰單，其中內(nèi)幕交易96張，占比為40.34%，信披違規(guī)64張，占比為26.89%。一張張罰單的背后是監(jiān)管部門對違法違規(guī)“伸手”行為的“零容忍”。

    特別是去年以來，在資本市場全面深化改革的大背景下，證監(jiān)會更是不斷提高對資本市場違法違規(guī)行為的打擊力度。

    2019年6月28日，最高人民法院、最高人民檢察院公布《最高人民法院、最高人民檢察院關(guān)于辦理操縱證券、期貨市場刑事案件適用法律若干問題的解釋》《最高人民法院、最高人民檢察院關(guān)于辦理利用未公開信息交易刑事案件適用法律若干問題的解釋》。

    這兩部司法解釋充分反映了操縱市場和“老鼠倉”犯罪出現(xiàn)的新變化、新特點，進一步強化了對兩類證券期貨違法犯罪行為的打擊力度，有利于妥善解決好監(jiān)管執(zhí)法和刑事司法面臨的現(xiàn)實問題，是提高資本市場違法犯罪成本、強化法律責(zé)任的重要舉措，對促進資本市場的穩(wěn)定健康發(fā)展具有重要意義。

    2019年9月份，證監(jiān)會主席易會滿發(fā)表署名文章《努力建設(shè)規(guī)范透明開放有活力有韌性的資本市場》指出，堅持依法監(jiān)管、依法治市。11月份，證監(jiān)會與公安部聯(lián)合組織了打擊證券期貨違法犯罪執(zhí)法培訓(xùn)班。剛剛修訂完成的新證券法則夯實了資本市場懲治違法違規(guī)行為的法律基礎(chǔ)。新證券法針對虛假陳述、內(nèi)幕交易、操縱市場等違法行為，大幅提高行政處罰力度。

    筆者認為，隨著新證券法在今年3月1日正式實施，資本市場將迎來一個全新的法治環(huán)境，同時，監(jiān)管部門構(gòu)建的綜合執(zhí)法體系也逐漸成熟，在打擊市場違法違規(guī)行為方面將發(fā)揮越來越重要的作用。