本報(bào)記者 馮雨瑤 陳紅

    1月14日，A股市場電商概念與人工智能板塊兩大賽道形成共振上漲格局，成為盤面核心主線。截至記者發(fā)稿，電商概念板塊指數(shù)報(bào)2551.89點(diǎn)，日內(nèi)漲幅1.08%，成分股保持高活躍度；人工智能板塊指數(shù)報(bào)2155.30點(diǎn)，日內(nèi)漲幅擴(kuò)大至2.46%，資金扎堆布局特征顯著。

    從具體盤面來看，電商概念板塊內(nèi)，美登科技（920227）斬獲“30CM”漲停、凱淳股份（301001）、光云科技（688365）、值得買（300785）均斬獲“20CM”漲停，生意寶（002095）、嘉美包裝（002969）、新華都（002264）等多股亦漲停。

    人工智能板塊同樣熱度拉滿，拉卡拉（300773）、通達(dá)海（301378）、三維天地（301159）、友車科技（688479）、佳緣科技（301117）等多股收獲20%漲停。

    《證券日報(bào)》記者在采訪中了解到，此番兩大板塊的聯(lián)袂走強(qiáng)，核心源于上市公司基本面改善、年貨節(jié)消費(fèi)旺季催化、AI技術(shù)落地賦能的三重驅(qū)動，更疊加政策端重磅利好的共振支撐。

    企業(yè)端，不少公司已通過“All in AI”戰(zhàn)略實(shí)現(xiàn)業(yè)績突破，如豪鵬科技布局AI端側(cè)硬件應(yīng)用領(lǐng)域，2025年年度業(yè)績預(yù)告顯示，公司營收同比增長11.58%至17.45%，凈利潤同比增幅更是達(dá)到113.69%至141.09%；電商領(lǐng)域的光云科技、值得買等企業(yè)，也憑借AI技術(shù)的規(guī)模化應(yīng)用實(shí)現(xiàn)了運(yùn)營效率與營收的雙提升。

    短期消費(fèi)場景的加持，則進(jìn)一步放大了板塊熱度。由商務(wù)部等多部門聯(lián)合組織的“2026全國網(wǎng)上年貨節(jié)”將于1月19日在蘭州啟動并持續(xù)至2月1日，京東、淘寶等主流電商平臺已提前上線促銷活動，年貨消費(fèi)需求的集中釋放為電商板塊注入強(qiáng)勁短期動能；而AI技術(shù)在電商全鏈條的深度應(yīng)用，不僅提升了企業(yè)運(yùn)營效率，也讓兼具電商與AI雙重屬性的標(biāo)的獲得資金更高關(guān)注度，進(jìn)而帶動人工智能板塊同步升溫。

    政策層面的利好持續(xù)加碼，為板塊發(fā)展筑牢底層基礎(chǔ)。1月13日工業(yè)和信息化部發(fā)布《推動工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)平臺高質(zhì)量發(fā)展行動方案（2026—2028年）》，明確到2028年工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)平臺體系持續(xù)壯大，具有一定影響力的平臺超450家，工業(yè)設(shè)備連接數(shù)突破1.2億臺（套），重點(diǎn)平臺的人工智能開發(fā)應(yīng)用能力需顯著提升。

    山西證券研報(bào)顯示，該方案是此前“人工智能+”意見在工業(yè)領(lǐng)域的細(xì)化落地，既推動工業(yè)AI產(chǎn)業(yè)加速發(fā)展，也為AI技術(shù)向電商等消費(fèi)領(lǐng)域滲透提供了底層技術(shù)支撐。

    對此，中國城市專家智庫委員會常務(wù)副秘書長林先平對《證券日報(bào)》記者分析稱：“當(dāng)前政策對人工智能的支持已從‘框架引導(dǎo)’轉(zhuǎn)向‘場景賦能’，針對垂直領(lǐng)域AI產(chǎn)品的采購傾斜、稅收優(yōu)惠等政策，降低了企業(yè)商業(yè)化成本；同時智算基建的快速推進(jìn)，為AI技術(shù)在電商等領(lǐng)域的應(yīng)用提供了算力支撐，政策與基建的協(xié)同讓傳統(tǒng)行業(yè)對AI的接受度從‘嘗試’轉(zhuǎn)向‘常態(tài)化應(yīng)用’。”

    天使投資人、資深人工智能專家郭濤對《證券日報(bào)》記者表示：“當(dāng)前人工智能與電商板塊的聯(lián)動上漲，本質(zhì)是技術(shù)落地與消費(fèi)需求的雙向價值兌現(xiàn)。AI技術(shù)不再是停留在PPT上的概念，而是深度融入消費(fèi)場景的各個環(huán)節(jié)，解決了行業(yè)長期存在的效率低、成本高、精準(zhǔn)度不足等痛點(diǎn)；從資金布局邏輯來看，相較于通用大模型長周期、高投入的研發(fā)特性，垂直場景的AI應(yīng)用商業(yè)化路徑更清晰，價值兌現(xiàn)周期更短，這也是當(dāng)前資金從泛題材炒作轉(zhuǎn)向價值賽道的核心邏輯。”

    值得關(guān)注的是，AI技術(shù)的應(yīng)用邊界還在不斷拓展，人形機(jī)器人產(chǎn)業(yè)的商業(yè)化進(jìn)程加速就是重要體現(xiàn)。國金證券研報(bào)預(yù)計(jì)，2027年將在國內(nèi)一般應(yīng)用場景具備商業(yè)化價值。

    展望行業(yè)長期發(fā)展，盤古智庫高級研究員余豐慧對《證券日報(bào)》記者表示：“電商與AI的深度融合已是不可逆的趨勢。年貨節(jié)的消費(fèi)催化只是短期契機(jī)，長期來看，AI技術(shù)對電商選品、客服、供應(yīng)鏈管理等全產(chǎn)業(yè)鏈的改造仍在深化，具備AI技術(shù)研發(fā)與場景落地能力的電商企業(yè)，將在行業(yè)效率競爭中占據(jù)優(yōu)勢；而人工智能領(lǐng)域也將呈現(xiàn)‘頭部集中+細(xì)分突圍’的格局，垂直場景中能將AI技術(shù)與行業(yè)經(jīng)驗(yàn)結(jié)合的企業(yè)，有望形成差異化壁壘。”

    不過余豐慧也提醒，板塊短期漲幅較快后或面臨獲利回吐壓力，投資者可聚焦有實(shí)際業(yè)績支撐的優(yōu)質(zhì)標(biāo)的，規(guī)避單純題材炒作的個股。

（編輯 上官夢露）