1月8日，A股三大股指集體低開，其中，滬指跌0.2%報4077.72點，深成指跌0.42%，報13971.89點，創(chuàng)業(yè)板指跌0.63%，報3308.74點，科創(chuàng)50指數(shù)跌0.15%，報1441.19點。稀土永磁板塊盤初走低，華新環(huán)保跌超4%，中科磁業(yè)跌超3%，格林美、九菱科技、銀河磁體、廈門鎢業(yè)跟跌；腦機接口板塊盤初活躍，創(chuàng)新醫(yī)療4連板創(chuàng)新高，愛朋醫(yī)療、南京熊貓、海南海藥、巖山科技、菲沃泰跟漲；工業(yè)金屬板塊盤初走低，中國鋁業(yè)、天山鋁業(yè)、江西銅業(yè)跌超2%，洛陽鉬業(yè)、白銀有色、西部礦業(yè)、中孚實業(yè)跟跌。

    盤面上，市場焦點股鋒龍股份（9板）競價漲停，商業(yè)航天概念股魯信創(chuàng)投（9天7板）競價漲停、雷科防務（6板）低開1.86%、城建發(fā)展（4板）高開3.85%，實控人變更的友邦吊頂（5板）高開1.82%，腦機接口概念股美好醫(yī)療（創(chuàng)業(yè)板3板）高開1.78%、普利特（3板）競價漲停，AI應用概念股志特新材（創(chuàng)業(yè)板3板）高開16.72%、巖山科技（3板）高開2.44%，芯片產(chǎn)業(yè)鏈的盈新發(fā)展（2板）平開、國風新材（3天2板）競價漲停。

    公司新聞

    鋒龍股份：公司股票自2025年12月25日至2026年1月7日連續(xù)漲停，累計漲幅偏離值超過100%，顯著偏離大盤指數(shù)，短期波動幅度較大，已明顯偏離市場走勢，存在較高的炒作風險，如未來公司股票價格進一步異常上漲，公司可能申請停牌核查。未來36個月內(nèi)，優(yōu)必選不存在通過上市公司重組上市的計劃或安排；未來12個月內(nèi)，優(yōu)必選不存在資產(chǎn)重組計劃。

    蘇美達：公司擬通過非公開協(xié)議轉(zhuǎn)讓方式購買控股股東國機集團下屬國機資產(chǎn)所持有的藍科高新（601798）股份6000萬股，約占藍科高新總股本的16.92%，轉(zhuǎn)讓價格為6.71元/股，交易總價款為4.03億元。交易完成后，公司持有藍科高新21.72%的股權，藍科高新將成為公司控股子公司。若本次交易完成，有助于增強公司在能源電力、新型儲能、船舶建造等領域的綜合實力，實現(xiàn)強鏈補鏈、共贏發(fā)展。

    可川科技：公司關注到近期市場對于算力硬件相關業(yè)務的熱點概念關注度很高。截至公告披露日，公司全資子公司可川光子已經(jīng)建成了光模塊產(chǎn)能，硅光芯片已完成首次流片，暫未形成營收，對公司本期營收不構成重大影響。

    普利特：日前在機構調(diào)研時表示，公司的LCP薄膜產(chǎn)品憑借其極低吸水率、優(yōu)異的高頻傳輸性能、同時生物相容性較好，適合作為腦機接口的柔性電極材料使用。隨著腦機接口產(chǎn)業(yè)技術的不斷成熟和商業(yè)化進程加速，公司看好LCP薄膜產(chǎn)品在侵入式和非侵入式腦機接口領域的未來應用市場。LCP薄膜技術壁壘極高，全球僅有三家企業(yè)具備大規(guī)?；慨a(chǎn)能力，普利特是國內(nèi)唯一實現(xiàn)該技術突破的企業(yè)。目前，公司已與海外客戶關于公司LCP薄膜在腦機接口領域的應用進行了共同開發(fā)以及驗證工作，目前正在進行臨床試驗工作，進展順利。國內(nèi)相關行業(yè)客戶公司目前也正在積極對接中。

    浩瀚深度：公司、公司全資子公司合肥浩瀚深度信息技術有限公司（簡稱“合肥浩瀚”）與康俊燕、中宇聯(lián)云計算服務（上海）有限公司、云邊云科技（上海）有限公司（簡稱“云邊云”）、上海豐瑞誠企業(yè)管理咨詢合伙企業(yè)（有限合伙）、上海聚亦方企業(yè)管理咨詢合伙企業(yè)（有限合伙）擬簽署《股權/財產(chǎn)份額收購協(xié)議》。公司擬以現(xiàn)金8330萬元收購康俊燕、中宇聯(lián)持有的云邊云34%的股權，合肥浩瀚擬以245萬元收購康俊燕持有的豐瑞誠、聚亦方各5%的財產(chǎn)份額，取得目標公司20%的表決權。通過上述交易，公司合計控制云邊云54%的表決權并取得目標公司的控制權。

    中科藍訊：預計2025年度實現(xiàn)歸屬于母公司所有者的凈利潤為14億元到14.3億元，與上年同期相比，同比增加366.51%到376.51%。預計2025年度實現(xiàn)營業(yè)收入為18.3億元到18.5億元，與上年同期相比，同比增加0.6%到1.7%。報告期非經(jīng)常性損益主要為投資摩爾線程和沐曦股份取得的公允價值變動，較上年有大幅增長，導致公司2025年度實現(xiàn)歸屬于母公司所有者的凈利潤較上年大幅增長。

    富佳股份：公司擬向不特定對象發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券募集資金不超過7億元，募集資金扣除發(fā)行費用后的募集資金凈額擬用于越南生產(chǎn)基地（二期）建設項目、工商業(yè)及戶用儲能系統(tǒng)產(chǎn)業(yè)化項目、智能糧倉機器人產(chǎn)業(yè)化項目。

    安培龍：公司擬向特定對象發(fā)行股票募集資金總額不超過5.44億元，扣除相關發(fā)行費用后的募集資金凈額將全部用于壓力傳感器擴產(chǎn)項目、陶瓷電容式壓力傳感器產(chǎn)線升級項目、力傳感器產(chǎn)線建設項目、MEMS傳感器芯片研發(fā)及產(chǎn)業(yè)化項目、補充流動資金。

    熱點題材

    光刻機概念：

    在供應趨緊，需求激增下，存儲芯片進入了顯著的漲價周期。國金證券表示，2025年DDR416Gb漲幅高達1800%，DDR516Gb漲幅高達500%，512GbNAND閃存漲幅高達300%。另據(jù)財聯(lián)社援引報道，三星與SK海力士近期已向服務器、PC及智能手機用DRAM客戶提出漲價，2026年一季度報價將較2025年第四季度上漲60%-70%。個股而言，光刻機概念可關注整機研發(fā)（張江高科、蘇大維格等）、核心部件（珂瑪科技、賽微電子等）、配套設備（芯源微、新萊應材等）、配套材料（中船特氣、航天智造等）等細分板塊。

    液冷產(chǎn)業(yè)：

    隨著AI集群規(guī)模化建設推進，液冷產(chǎn)業(yè)邁入以業(yè)績兌現(xiàn)為標志的“第二發(fā)展階段”。國海證券分析，以單顆AI芯片1376美元計算，2026年英偉達GPU液冷市場有望達119億美元，ASIC液冷市場有望達46億美元，整體數(shù)據(jù)中心液冷市場規(guī)模有望達165億美元（約1162億元人民幣），2025~2026年復合增速約59%。

    鋰電“反內(nèi)卷”：

    1月7日多部門聯(lián)合召開動力和儲能電池行業(yè)座談會，研究部署規(guī)范產(chǎn)業(yè)競爭秩序相關工作。有知情人士透露，參會企業(yè)包括國內(nèi)Top10的動力電池企業(yè)、幾家頭部儲能電池企業(yè)和集成商等，共計10余家。在儲能、動力電池下游市場需求持續(xù)向好的背景下，鋰電產(chǎn)業(yè)鏈如何實現(xiàn)健康、有序發(fā)展受到高度關注。

    存儲芯片：

    1月7日，CounterpointResearch最新報告指出，內(nèi)存市場已進入“超級牛市”階段，當前行情甚至超越了2018年的歷史高點。在AI與服務器容量需求持續(xù)激增的推動下，供應商議價能力已達到歷史最高水平。預計2025年Q4內(nèi)存價格將飆升40%–50%；2026年Q1還將再漲40%–50%，2026年Q2預計再上漲約20%。其中，64GBRDIMM內(nèi)存的價格已從2025年Q3的255美元大幅上漲至Q4的450美元，并預計在2026年3月進一步攀升至700美元。

    變壓器：

    多方面需求共振，全球變壓器短缺成為必然。根據(jù)IEA數(shù)據(jù)，2030年全球電網(wǎng)投資有望翻番達6000億美元，電氣設備需求旺盛。國際能源行業(yè)分析機構“聯(lián)合市場”預測，2031年全球變壓器市場規(guī)模將沖到1030億美元，較2021年的586億美元直接翻番。變壓器行業(yè)景氣度高漲，相關上市公司訂單飽滿，特別是海外市場份額占比高的變壓器企業(yè)，正在享受更多的時代紅利。

    醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)：

    從國家藥監(jiān)局獲悉，為加快臨床急需境外已上市藥品在境內(nèi)上市，滿足患者臨床用藥迫切需求，國家藥監(jiān)局進一步優(yōu)化這類藥品審評審批。國家藥監(jiān)局表示，堅持以臨床價值為導向，鼓勵申請人在中國開展全球同步研發(fā)、同步申報上市；鼓勵臨床急需境外已上市的原研藥及仿制藥在境內(nèi)申報，對于符合要求的可納入優(yōu)先審評審批范圍。公告顯示，國家藥監(jiān)局將優(yōu)化審評機制，加快審評速度；同時，也將完善檢驗制度，體現(xiàn)品種特點。

    機構觀點

    中信建投：2026年煉油、頁巖油、天然氣領域凸顯紅利

    中信建投預計2026年原油步入供應過剩周期，煉油、頁巖油、天然氣三大領域凸顯紅利。2026年全球原油市場將正式進入供應過剩周期，IEA預計過剩規(guī)模達384萬桶/日，油價中樞系統(tǒng)性下移成為主線。但地緣沖突、制裁與庫存擾動仍將帶來階段性交易機會。真正的結構性機會正從“油價”轉(zhuǎn)向“公司”：煉油端裂解價差高位運行、美國頁巖油在60美元附近展現(xiàn)產(chǎn)量韌性，以及LNG擴張與電力需求推動天然氣并購升溫，構成低油價環(huán)境下的核心受益方向。

    中信證券：2026年看好Agent、多模態(tài)、情感陪伴及AI硬件的非線性增長

    展望2026年，AI敘事將向縱深演繹，持續(xù)主導科技板塊價值重塑。預計市場焦點將實現(xiàn)從“模型迭代”到“場景落地”的范式轉(zhuǎn)移。算力作為基礎設施仍是堅實的壓艙石，硬件層將迎來“自主可控”與“景氣外溢”的雙重共振：對內(nèi)看好國產(chǎn)算力與半導體設備在自主可控趨勢下的系統(tǒng)級突圍；對外把握AIPCB與存儲在全球需求共振下的超級景氣周期。同時，超額收益的阿爾法或?qū)⒃从趹脤拥谋l(fā)：重點看好Agent、多模態(tài)、AI+辦公/Coding、情感陪伴及AI硬件的非線性增長。此外，頭部模型與應用獨角獸的資本化進程，將為板塊提供關鍵的估值錨點與重估契機。海外市場方面，盡管美股科技或面臨波動，但在業(yè)績支撐下，20%的指數(shù)級收益仍是可預期的合理目標。

    國泰海通：先進制造領域重點關注盈利能力突出、全球化布局深入的龍頭價值重估

    國內(nèi)先進制造產(chǎn)業(yè)發(fā)展相對成熟，憑借完備的工業(yè)體系和顯著的效率成本優(yōu)勢，已在全球范圍內(nèi)建立起穩(wěn)固的競爭力。新能源中，鋰電規(guī)模與盈利能力全球領先，頭部企業(yè)估值普遍低于海外龍頭，性價比優(yōu)勢突出；風電盈利能力雖弱于海外，但估值同樣較低；高端裝備、新材料行業(yè)盈利能力與海外龍頭相當，估值處于合理水平，但全球擴張仍有較大提升空間。后續(xù)可重點關注盈利能力突出、全球化布局深入的龍頭價值重估，以及優(yōu)質(zhì)制造企業(yè)出海擴張的投資機遇。