本報(bào)記者 賀王娟

    1月9日，A股市場持續(xù)火爆，滬指時(shí)隔十年重新登上4100點(diǎn)。商業(yè)航天、可控核聚變、有色金屬、機(jī)器人等熱點(diǎn)板塊延續(xù)強(qiáng)勢(shì)；AI應(yīng)用概念板塊領(lǐng)漲全市。

    傳媒股紛紛大漲

    午后，A股市場，AI應(yīng)用端側(cè)的概念股更是全面爆發(fā)。東方財(cái)富數(shù)據(jù)顯示，多個(gè)涉及Kimi、Sora、快手、AI語料、短劇互動(dòng)游戲、智譜AI、AI智能體等AI應(yīng)用端側(cè)的概念股大漲，尤其是傳媒股表現(xiàn)亮眼。

    成份股中，截至當(dāng)日收盤，易點(diǎn)天下“20CM”漲停。此外，博瑞傳媒、浙文互聯(lián)、引力傳媒、吉視傳媒等多只傳媒股“10CM”漲停，傳媒ETF（512980）更是漲近7%。

    為何今日AI應(yīng)用板塊全面爆發(fā)？中國電子商務(wù)專家服務(wù)中心副主任郭濤在接受《證券日?qǐng)?bào)》記者采訪時(shí)表示，1月9日，A股市場AI應(yīng)用板塊呈現(xiàn)出全面爆發(fā)的態(tài)勢(shì)，這一現(xiàn)象或與智譜華章和MiniMax兩家大模型公司相繼登陸港股市場緊密相關(guān)。

    消息面上，1月8日，AI大模型公司智譜（02513.HK）在港交所掛牌交易；1月9日AI大模型公司MiniMax（0100.HK）也正式登陸港股市場，開盤后其股價(jià)迅速拉升，截至當(dāng)日13時(shí)40分MiniMax股價(jià)漲幅沖高至90%。

    “智譜、MiniMax接連港股上市是今日A股市場AI應(yīng)用板塊走強(qiáng)的核心催化之一”，陜西巨豐投資資訊有限責(zé)任公司高級(jí)投資顧問丁臻宇對(duì)《證券日?qǐng)?bào)》記者表示，另外OpenAI發(fā)布ChatGPT健康平臺(tái)，也是重要的激勵(lì)因素。

    AI應(yīng)用商業(yè)化落地有望提速

    郭濤認(rèn)為，這兩家大模型企業(yè)成功進(jìn)入資本市場，對(duì)AI行業(yè)產(chǎn)生了多方面的深遠(yuǎn)影響。

    “一方面，它們的上市標(biāo)志著AI產(chǎn)業(yè)正式從技術(shù)探索階段邁向了規(guī)模化、商業(yè)化發(fā)展的新征程。”郭濤談道，“資本市場的支持為AI行業(yè)的發(fā)展提供了充足的資金，有助于推動(dòng)技術(shù)研發(fā)成果向商業(yè)應(yīng)用加速轉(zhuǎn)化，加速整個(gè)行業(yè)的發(fā)展進(jìn)程。另一方面，這會(huì)促使產(chǎn)業(yè)鏈加速優(yōu)勝劣汰與整合。隨著大模型能力的不斷外溢，將為AI軟件、消費(fèi)終端等領(lǐng)域帶來新一輪的創(chuàng)新機(jī)遇，激發(fā)更多企業(yè)的創(chuàng)新活力。”

    丁臻宇表示，上述兩家企業(yè)登陸資本市場，意味著大模型資本閉環(huán)打通，技術(shù)投入將更加穩(wěn)定，有望加速API成本下行，加速商業(yè)化；而應(yīng)用端則是最直接的受益方，這也有利于AI應(yīng)用端側(cè)的估值重估。

    而今日傳媒方向表現(xiàn)更加活躍，則是因?yàn)閭髅绞茿I內(nèi)容生成、營銷、IP變現(xiàn)最易見效的場景，業(yè)績彈性強(qiáng)。

    “大模型的算力普惠和能力提升，降低了應(yīng)用端的開發(fā)成本和門檻，使得應(yīng)用廠商能夠更好地將AI技術(shù)與自身業(yè)務(wù)結(jié)合，提升產(chǎn)品和服務(wù)質(zhì)量。”郭濤表示，傳媒方向?qū)?nèi)容創(chuàng)作效率和質(zhì)量有較高需求，大模型在文本生成、視頻生成等方面的能力，能夠有效滿足傳媒行業(yè)的需求，例如智譜的智能體有望升級(jí)短劇、游戲操作模式，MiniMax的多模態(tài)技術(shù)也與傳媒內(nèi)容創(chuàng)作緊密相關(guān)。

    此外，政策層面，近日AI應(yīng)用方面也迎來利好。1月7日，工業(yè)和信息化部等八部門印發(fā)《“人工智能+制造”專項(xiàng)行動(dòng)實(shí)施意見》提出，到2027年推動(dòng)3-5個(gè)通用大模型在制造業(yè)深度應(yīng)用，推出1000個(gè)高水平工業(yè)智能體，打造100個(gè)工業(yè)領(lǐng)域高質(zhì)量數(shù)據(jù)集，推廣500個(gè)典型應(yīng)用場景。

    在政策、市場等多項(xiàng)利好推動(dòng)之下，市場機(jī)構(gòu)認(rèn)為，2026年是AI應(yīng)用商業(yè)化兌現(xiàn)之年。如國聯(lián)民生證券認(rèn)為，2026年不僅是資本支出投入大年，更是AI商業(yè)化兌現(xiàn)業(yè)績的檢驗(yàn)之年，行業(yè)需要通過實(shí)質(zhì)性的投資回報(bào)率來證明高估值的合理性。

（編輯 喬川川）