本報(bào)記者 賀王娟

    存儲(chǔ)芯片一季度延續(xù)漲價(jià)的消息引爆市場(chǎng)。

    1月7日，東方財(cái)富數(shù)據(jù)顯示，存儲(chǔ)芯片概念板塊延續(xù)強(qiáng)勢(shì)，截至當(dāng)日收盤，存儲(chǔ)芯片概念板塊收漲3.44%，至此開年以來(lái)3個(gè)交易日板塊指數(shù)累計(jì)漲幅已超11%；成分股中，恒坤新材“20CM”漲停，雷科防務(wù)、彤程新材、盈新發(fā)展?jié)q停；安集科技漲近19%、普冉股份、金太陽(yáng)等多只個(gè)股漲超10%。

    此外，千億元市值龍頭兆易創(chuàng)新早盤一度漲近9%，股價(jià)續(xù)創(chuàng)新高；截至收盤，盡管兆易創(chuàng)新股價(jià)漲幅回落至4.67%，報(bào)收262.5元/股，股價(jià)仍突破前高。

    消息面上，本周四（1月8日），全球最大存儲(chǔ)芯片制造商三星電子將公布2025年第四季度初步業(yè)績(jī)。由于AI熱潮下存儲(chǔ)芯片嚴(yán)重短缺引爆漲價(jià)潮，分析師預(yù)計(jì)，三星電子第四季度營(yíng)業(yè)利潤(rùn)將同比飆升160%。此外，有市場(chǎng)消息稱，三星電子與SK海力士計(jì)劃在2026年第一季度將服務(wù)器DRAM（動(dòng)態(tài)隨機(jī)存取存儲(chǔ)器）價(jià)格較2025年第四季度提升60%至70%。

    據(jù)悉，自2025年以來(lái)存儲(chǔ)芯片價(jià)格持續(xù)上漲。CFM閃存市場(chǎng)發(fā)布數(shù)據(jù)顯示，從價(jià)格指數(shù)來(lái)看，第四季度存儲(chǔ)現(xiàn)貨市場(chǎng)全面迎來(lái)前所未有的漲價(jià)潮，帶動(dòng)DRAM、NAND（閃存）價(jià)格指數(shù)迅速跳漲，單季度漲幅均漲超150%，全年漲幅則分別高達(dá)386%、207%。

    日前，A股上市公司江波龍?jiān)诮邮苷{(diào)研時(shí)被投資者提問(wèn)，如何看待存儲(chǔ)漲價(jià)的持續(xù)性以及存儲(chǔ)價(jià)格的漲幅？江波龍相關(guān)負(fù)責(zé)人回復(fù)稱，結(jié)合第三方機(jī)構(gòu)信息來(lái)看，AI技術(shù)應(yīng)用持續(xù)推升云服務(wù)商對(duì)SSD（固態(tài)硬盤）的需求，疊加HDD（機(jī)械硬盤）短缺促使云服務(wù)商轉(zhuǎn)單至SSD，帶動(dòng)NANDFlash（數(shù)據(jù)型閃存芯片，主要非易失閃存技術(shù)之一）需求爆發(fā)；受制于產(chǎn)能建設(shè)周期的滯后性，若后續(xù)原廠資本開支回升，對(duì)2026年位元產(chǎn)出的增量貢獻(xiàn)也將較為有限。根據(jù)CFM閃存市場(chǎng)的預(yù)測(cè)，2026年一季度LPDDR4X/5X漲幅或達(dá)30%至35%；PC端DDR5/LPDDR5X漲幅將達(dá)30%至35%。

    國(guó)金證券預(yù)測(cè)，受AI強(qiáng)需求拉動(dòng)，2026年第一季度存儲(chǔ)合約價(jià)格將繼續(xù)攀升，漲幅將達(dá)到30%至40%。DDR5RDIMM內(nèi)存價(jià)格預(yù)計(jì)將上漲超過(guò)40%，NAND閃存價(jià)格預(yù)計(jì)將出現(xiàn)兩位數(shù)百分比的漲幅。

    TrendForce集邦咨詢則預(yù)測(cè)，2026年第一季度整體一般型DRAM（ConventionalDRAM）合約價(jià)將季增55%至60%；NANDFlash則因原廠控管產(chǎn)能，和Server（服務(wù)器）強(qiáng)勁拉貨排擠其他應(yīng)用，預(yù)計(jì)各類產(chǎn)品合約價(jià)持續(xù)上漲33%至38%。

    值得一提的是，DRAM芯片廣泛應(yīng)用于服務(wù)器、計(jì)算機(jī)和智能手機(jī)中，用于臨時(shí)存儲(chǔ)數(shù)據(jù)，并幫助程序和應(yīng)用程序流暢快速地運(yùn)行。DDR5DRAM比其前代產(chǎn)品速度更快、效率更高。

    對(duì)于今年以來(lái)驅(qū)動(dòng)存儲(chǔ)芯片價(jià)格持續(xù)上漲的因素，陜西巨豐投資資訊有限責(zé)任公司高級(jí)投資顧問(wèn)丁臻宇接受《證券日?qǐng)?bào)》記者采訪時(shí)表示，主要系存儲(chǔ)芯片供需失衡推動(dòng)。

    從需求端來(lái)看，丁臻宇分析稱，AI服務(wù)器單機(jī)存儲(chǔ)需求是普通服務(wù)器的數(shù)倍，北美云廠商AI基建投資大增，服務(wù)器領(lǐng)域存儲(chǔ)消耗量同比激增40%至50%，HBM（高帶寬內(nèi)存）等高端產(chǎn)品需求井噴。

    “而從供給端來(lái)看，三星、SK海力士等巨頭將先進(jìn)制程與產(chǎn)能優(yōu)先投向HBM、DDR5等高毛利產(chǎn)品，壓縮通用存儲(chǔ)產(chǎn)能，擴(kuò)產(chǎn)周期長(zhǎng)約1.5年至2年，供應(yīng)增速DRAM約15%至20%、NAND約13%至18%低于需求增速，DRAM約20%至25%、NAND約18%至23%。”丁臻宇說(shuō)。

    “開年以來(lái)存儲(chǔ)芯片漲價(jià)是供需兩端及供應(yīng)鏈多重因素共同作用的結(jié)果，人工智能技術(shù)的爆發(fā)則是核心推手。”中國(guó)電子商務(wù)專家服務(wù)中心副主任郭濤對(duì)《證券日?qǐng)?bào)》記者分析稱，AI服務(wù)器對(duì)高性能存儲(chǔ)芯片的需求量遠(yuǎn)超普通服務(wù)器，同時(shí)“以存代算”的技術(shù)趨勢(shì)，讓HBM等高端存儲(chǔ)產(chǎn)品的戰(zhàn)略價(jià)值凸顯，疊加云服務(wù)巨頭與企業(yè)加大AI算力投入、提前鎖定產(chǎn)能，進(jìn)一步加劇了供需緊張。

    未來(lái)存儲(chǔ)芯片漲價(jià)潮將會(huì)延續(xù)多久？在丁臻宇看來(lái)，2026年存儲(chǔ)芯片漲價(jià)核心驅(qū)動(dòng)是AI需求爆發(fā)以及供給端產(chǎn)能傾斜與龍頭定價(jià)權(quán)強(qiáng)化，漲價(jià)大概率貫穿2026年，2027年或逐步緩解。

    “從行業(yè)周期來(lái)看，存儲(chǔ)市場(chǎng)本就存在3－4年的波動(dòng)規(guī)律，”郭濤認(rèn)為，而本輪存儲(chǔ)芯片漲價(jià)周期因AI需求的持續(xù)性被顯著拉長(zhǎng)，未來(lái)一段時(shí)間內(nèi)需求增速仍將高于供應(yīng)增速，供需缺口持續(xù)擴(kuò)大。AI相關(guān)需求增長(zhǎng)勢(shì)頭迅猛，不僅服務(wù)器端對(duì)高端存儲(chǔ)的需求激增，端側(cè)AI設(shè)備的普及也將帶動(dòng)存儲(chǔ)容量升級(jí)，持續(xù)刺激市場(chǎng)需求。

    整體來(lái)看，郭濤認(rèn)為，在AI技術(shù)驅(qū)動(dòng)下，存儲(chǔ)芯片價(jià)格高位運(yùn)行的趨勢(shì)短期內(nèi)難以逆轉(zhuǎn)，此輪存儲(chǔ)芯片漲價(jià)周期預(yù)計(jì)將延續(xù)至2027年上半年，部分高端產(chǎn)品漲價(jià)態(tài)勢(shì)或延續(xù)至2028年。

（編輯 上官夢(mèng)露）