本報記者 何文英

    目前，全球人工智能（AI）算力競賽正從芯片層加速向能源層傳導。隨著AI服務器出貨量持續(xù)攀升，電力供應瓶頸日益凸顯，電力設備產業(yè)鏈迎來前所未有的結構性機遇。1月8日，電網設備板塊延續(xù)前一交易日的強勢走勢，創(chuàng)下近一個月新高，直觀反映出市場對該賽道景氣度的認可。

    福州公孫策公關咨詢有限公司合伙人詹軍豪對《證券日報》記者表示，AIDC（人工智能數據中心）正重塑電力設備行業(yè)的增長邏輯，一批龍頭企業(yè)已實現業(yè)績與估值的同步躍升。

    政策端的密集布局為“AI+電力行業(yè)”發(fā)展錨定方向。2025年9月份，國家發(fā)展改革委、國家能源局聯合印發(fā)《關于推進“人工智能+”能源高質量發(fā)展的實施意見》，明確了能源與AI融合的“時間表”與“路線圖”；2025年11月份，國家能源局再發(fā)《關于組織開展“人工智能+”能源試點工作的通知》，旨在打造可復制推廣的“人工智能+能源”融合發(fā)展新范式。一系列政策為電力設備行業(yè)智能化升級提供了堅實保障。

    AI算力的“吃電”屬性持續(xù)加劇，也倒逼電網升級與電力設備需求重構。根據機構預測，2020年到2030年，全球算力增長接近十倍，數據中心全年耗電量將達到1500TWh，相當于約5億戶家庭一年的用電總量。

    在此背景下，國內外電網側投資加速前移。根據國家能源局數據，2025年前11個月，全國電網工程累計投資完成額達5604億元，同比增長5.9%。海外市場方面同樣表現亮眼，根據海關總署數據，2025年前11個月，我國變壓器出口額達80.80億美元，同比增長35.19%，保持較快增長態(tài)勢。

    需求端的強勁增長已持續(xù)傳導至產業(yè)鏈上市公司，核心設備企業(yè)訂單與業(yè)績雙雙高增。

    AIDC供配電系統方面，國內干式變壓器龍頭海南金盤智能科技股份有限公司近日公告稱，公司及其控股子公司與海外客戶簽訂用于數據中心項目合同，提供電力產品，合同金額為9899萬美元。

    此外，長高電新科技股份公司相關負責人對《證券日報》記者表示，公司組合電器、隔離開關、開關柜及變壓器產品都可以應用于為算力中心提供電源的變電站或配電站，比如公司10KV高能效非晶合金變壓器分別于2021年應用于“中國移動甘肅天水云數據中心”，2023年應用于“國網湖南配網智能應用數據中心”。

    在數據中心電源方面，深圳歐陸通電子股份有限公司互動易信息顯示，公司主要產品包括電源適配器、數據中心電源和其他電源等。公司在全球范圍內布局產能，并積極開拓全球市場，參與國際市場競爭。截至2025年6月30日，公司境外銷售客戶包括LG、HP、沃爾瑪、谷歌、Roku、Honeywell、Sagemcom、TTi等。

    在算力液冷方面，深圳市英維克科技股份有限公司作為國內液冷解決方案領先者，受益于AI服務器高密度散熱需求，自2025年三季度以來持續(xù)獲得多家機構密集調研。投資者關系活動記錄表顯示，公司在算力液冷方面同時涉足機房市場和服務器市場、布局國內市場和海外市場，液冷技術和方案的廣泛應用為公司提供了很好的發(fā)展機遇，公司已構建全鏈條、全場景、全生命周期的液冷業(yè)務平臺能力。