本報記者 楊潔

    金融租賃公司（以下簡稱“金租公司”）是市場中重要的資源配置者，更是金融服務實體經濟主力軍之一。

    近年來，金融監(jiān)管部門頒布了一系列政策法規(guī)，旨在引導金租公司回歸“融資+融物”的經營模式，聚焦主責主業(yè)，加大直接租賃投放，扎根服務實體經濟。

    在航空、船舶、軌道交通、基礎設施建設、“三農”等多個關鍵產業(yè)領域提供“海陸空”全景式服務的金租公司，在政策的指引下，正通過創(chuàng)新金融解決方案賦能相關產業(yè)的技術升級和可持續(xù)發(fā)展。近日，《證券日報》記者走訪了上海、南京等地的金租公司，實探其如何突出專業(yè)特色，護航實體經濟發(fā)展。

    “暢游”海洋經濟

    夯實“國輪國造”發(fā)展基礎

    走進滬東中華造船（集團）有限公司的產業(yè)基地，放眼望去，大型LNG船、超大型集裝箱船等沿著海岸線一字排開，蔚為壯觀。巨大的船塢內，工程師們正忙碌地穿梭著，數字化車間里，一件件高科技設備展現了現代造船業(yè)的高效與精密。

    “‘國輪國造’是提升我國造船業(yè)世界市場占有率，促進我國造船業(yè)、航運業(yè)穩(wěn)定健康發(fā)展，助力海洋強國建設的關鍵一環(huán)。”中國銀行業(yè)協(xié)會金融租賃辦副主任王陽對記者表示，近年來，金租公司整合境內外資源，堅持以服務國家戰(zhàn)略、服務實體經濟為出發(fā)點，充分發(fā)揮橋梁紐帶作用，聯(lián)結全球航運業(yè)務市場，大力支持中國船廠承接國際訂單和中國外貿貨物運輸，夯實“國輪國造、國貨國運”的發(fā)展基礎。

    數據顯示，截至2023年末，我國金租公司船舶總量2047艘，資產價值總額約1034億美元。以總噸計，當前船隊規(guī)模共計1.2億總噸，在中國所有租賃船隊中占比78.8%。

    克拉克森研究公司（專業(yè)的航運及海工數據及研究咨詢公司，英國上市企業(yè)）中國區(qū)總經理幸月對記者表示：“近年來，中國金租公司加強與中國船廠、中國船東的合作，并在國際化市場中扮演著越來越重要的角色?？梢哉f，在船舶租賃板塊，中國金融租賃公司在國際市場上已經可以對標全球一流金融機構。”

    目前，交銀金融租賃有限責任公司（以下簡稱“交銀金租”）已穩(wěn)健地坐上了“全球最大金融船東”的寶座，公司持有各類船舶超470艘，航運租賃資產超1500億元。

    面對大量的船舶資產，如何進行高效的管理，也考驗著金租公司的能力。為此，交銀金租積極運用物聯(lián)網和人工智能等前沿技術，在業(yè)內首創(chuàng)開發(fā)了飛機船舶資產監(jiān)控系統(tǒng)——“機船管家”。

    在“機船管家”電子屏前，記者在操作系統(tǒng)界面上點擊任意一艘船舶或飛機，都可以實時看到其當前位置、軌跡、目的地等信息。

    “我們的機船管家可以隨時解答機船資產在哪兒運行、怎么運行，以及如何安全運行三個問題。”交銀金租相關人士介紹，系統(tǒng)會實時采集飛機船舶的運行數據，直觀地展示其當前位置和航跡，并自動分析飛機船舶營運數據，既有助于準確判斷租賃物狀態(tài)和價值，也有助于了解承租人經營情況。

    記者在采訪中了解到，綠色化轉型正成為航運業(yè)發(fā)展的重要方向。一位船舶從業(yè)者介紹：“近兩年，越來越多的中國船東、亞太船東開始注意到節(jié)能減排、綠色低碳的重要性，并緊跟政策要求，積極響應綠色發(fā)展要求。”

    政策方面也對金租公司賦予了重要使命。今年5月份，國家金融監(jiān)督管理總局發(fā)布《關于銀行業(yè)保險業(yè)做好金融“五篇大文章”的指導意見》明確，支持金租公司助力制造業(yè)企業(yè)擴大銷售、盤活設備資產，發(fā)展新能源船舶、新能源汽車等綠色租賃。

    華東地區(qū)一家金租公司人士表示，在支持航運業(yè)綠色發(fā)展方面，一方面，將在資金定價上給予一定支持；另一方面，將進行更多的綠色創(chuàng)新服務，在評審標準方面對企業(yè)進行一定傾斜。后續(xù)，還將響應國家戰(zhàn)略與政策號召，研究討論出將租金與船舶的綠色指標相掛鉤的產品。

    “腳踏實地”

    助力傳統(tǒng)產業(yè)轉型升級

    在“腳踏實地”的服務中，金融租賃的“融物”屬性非常適合中小企業(yè)。走進南京迅馳彩色印刷有限公司（以下簡稱“迅馳彩印”）印刷車間，地面上的印刷機器轟鳴，一臺臺設備分工合作，有序印出一張張色彩飽滿帶著墨香的紙張。

    對于“除了水和空氣萬物都可印”的印刷行業(yè)來說，設備是其最大的投入，也是最大的現金流來源。迅馳彩印負責人楊衛(wèi)對記者坦言：“印刷企業(yè)高度依賴設備，設備的好壞決定了產品質量與種類。之前公司訂單增多，我們現有膠印機流程繁瑣、成本高，在承接訂單方面就很受限，但購置新設備的資金缺口又很大。由于多數銀行對印刷設備的真實價值缺乏了解，更看重房產等不動產，我們抵押一臺價值1000萬元的設備，大概只能獲得200萬元貸款。”

    與銀行不同的是，深耕傳統(tǒng)制造業(yè)的金租公司能夠更為精準地識別企業(yè)的設備價值，并根據企業(yè)的經營情況、設備價值、現金流等為其量身定制融資方案。江蘇金融租賃股份有限公司（以下簡稱“江蘇金租”）高端裝備事業(yè)部副總經理牛長健告訴記者：“印刷行業(yè)的設備具有較強的保值性和流動性，通過處置設備降低損失是我們控制風險的有效手段之一。”

    以楊衛(wèi)淘汰的上一代膠印機為例，設備購入價為680萬元，使用10年后一般按照財務成本折舊殘值很低，但這個設備最終仍能以280萬元的價格賣出，可見其保值率較高。

    為進一步加強金租公司監(jiān)管，優(yōu)化金融服務，今年9月份，國家金融監(jiān)督管理總局發(fā)布《金融租賃公司管理辦法》，將租賃物范圍由固定資產調整為設備資產，著力為企業(yè)設備更新改造提供特色化金融服務，引導金租公司更加專營專注，回歸租賃本源。

    隨著監(jiān)管政策的引導與市場競爭的加劇，金租公司開始尋求專業(yè)化、差異化、特色化的發(fā)展路徑。江蘇金租小企業(yè)金融二部負責人馬成斌說：“作為從業(yè)者，既要懂行業(yè)、懂設備、也要懂工藝。只有不斷提高專業(yè)化水平，才能在開展業(yè)務時更好地服務客戶、實現差異化競爭。”

    談及對業(yè)務的選擇，江蘇金融租賃股份有限公司黨委書記、董事長熊先根表示：“金租公司與銀行相比，規(guī)模較小，因此要避免與銀行同質化競爭，要走差異化路線并打造自身特色。江蘇金租主要聚焦‘中小’特色，做銀行等金融機構‘不能做的’和‘不愿做的’業(yè)務。”所謂“不能做的”，指對設備的專業(yè)服務能力，包括為客戶提供設備選型、維護、回收、處置等一系列服務。而所謂“不愿做的”，就是單筆融資金額小、項目數量多、風險相對高的中小微項目。

    在支持大規(guī)模設備更新方面，監(jiān)管部門特別強調，支持金租公司發(fā)揮自身資源稟賦更好滿足企業(yè)設備更新現實需求。多家金租公司人士認為“這將是一次機會”，部分公司已參與了當地工信廳、財政廳等主導的關于工業(yè)設備更新、醫(yī)療大型設備更新等領域政策方面的起草，后續(xù)將通過金融租賃產品助力企業(yè)技術改造和設備更新，推動產業(yè)升級。

    當然，金租公司的“陸地服務”遠不止于支持設備更新，其與實體經濟轉型升級、居民消費的聯(lián)系也頗為密切，在多個細分領域填補銀行等主流金融機構的缺失，同時在部分專業(yè)領域的經營優(yōu)勢和綜合競爭力有望逐步凸顯。

    深耕全生命周期管理

    推動航空業(yè)穩(wěn)步前行

    提起金租公司的優(yōu)勢領域，必然繞不開航空業(yè)務。有一個數據可以更直觀的顯示金租公司的展業(yè)實力——在國內，每10架飛機中，就有4架的所有權屬于金租公司。

    航空業(yè)是國家的重要戰(zhàn)略產業(yè)，也是高端制造業(yè)的典型代表，建設制造強國的重要支撐。而飛機租賃是國內外航空公司更新和擴充機隊的重要手段之一，是發(fā)展航空產業(yè)的重要支點。據中國銀行業(yè)協(xié)會發(fā)布的《中國金融租賃行業(yè)發(fā)展報告（2024）》，金租公司已成為C919和ARJ21（現已更名為C909）的最大訂單客戶，有力支持了國產飛機制造產業(yè)。

    “航空公司在購買飛機時往往面臨資金壓力。金租公司通過融資租賃的方式，可以使得航空公司以類似于分期付款的方式獲取飛機，進而減輕航空公司的財務負擔。同時，飛機具有資產價值穩(wěn)定、流通性強等特點，租賃周期一般較長，也有助于金租公司的長期穩(wěn)定經營。”一名在金租領域從事多年的從業(yè)者表示。

    如果說商業(yè)銀行在市場競爭中依托的是雄厚的資本實力與廣泛的客戶群體，那么對金租公司而言，若想在市場中占據一席之地則更要凸顯自身在特定領域的專業(yè)能力與服務優(yōu)勢。目前，我國頭部金租公司的規(guī)模與影響力逐步提升，金融服務能力不斷增強，以交銀金租為例，其總資產已在業(yè)內率先突破4000億元。

    交銀金租相關負責人對記者介紹，在航空業(yè)務方面，公司目前擁有和管理機隊規(guī)模超300架，航空資產規(guī)模1000億元左右，業(yè)務遍布世界各大洲28個國家和地區(qū)。航空租賃業(yè)務范疇已涵蓋飛機資產的融資租賃和經營租賃，以及資產包購買、出售返租、自有訂單出租、資產交易等多種產品服務，并具備從飛機全流程客改貨到退租轉租處置，實現飛機資產全生命周期管理的專業(yè)能力。

    “目前，航空業(yè)是一個重要的市場，很多外資租賃公司也參與到中國航空公司的一些租賃業(yè)務中。在這種情況下，中國金租公司在航空租賃技術方面的戰(zhàn)略正逐步提升。”航升咨詢大中華區(qū)銷售總監(jiān)楊歡對記者表示，隨著國內外航空公司持續(xù)投資更新，預計未來20年航空市場將交付45900架新客機、貨機及渦輪螺旋槳飛機，總價值達3.3萬億美元。

    業(yè)內普遍認為，未來幾年，全球航空運輸需求仍保持增長，租賃公司的儲備訂單量和售后回租業(yè)務將繼續(xù)為航空公司在新增運力和市場融資方面發(fā)揮重要作用。