本報(bào)記者 楊笑寒

    今年以來(lái)，個(gè)人養(yǎng)老金保險(xiǎn)類產(chǎn)品快速擴(kuò)容。國(guó)家社會(huì)保險(xiǎn)公共服務(wù)平臺(tái)數(shù)據(jù)顯示，截至今年12月26日，保險(xiǎn)公司累計(jì)推出個(gè)人養(yǎng)老金保險(xiǎn)類產(chǎn)品數(shù)量（包含停售產(chǎn)品，下同）達(dá)463只，較2024年末增加了295只。

    受訪專家表示，年內(nèi)個(gè)人養(yǎng)老金保險(xiǎn)類產(chǎn)品數(shù)量大幅增長(zhǎng)，主要受保險(xiǎn)產(chǎn)品的長(zhǎng)期保障屬性等特點(diǎn)與個(gè)人養(yǎng)老金資金需求較為契合、險(xiǎn)企持續(xù)推出新產(chǎn)品、養(yǎng)老需求持續(xù)釋放等因素影響。

    保險(xiǎn)類產(chǎn)品占比達(dá)36.3%

    個(gè)人養(yǎng)老金是國(guó)家關(guān)于第三支柱的制度性安排，為實(shí)現(xiàn)個(gè)人補(bǔ)充養(yǎng)老提供制度保障，由政府政策支持、個(gè)人自愿參加、市場(chǎng)化運(yùn)營(yíng)，能享受稅收優(yōu)惠。

    去年12月份，人力資源社會(huì)保障部、財(cái)政部、國(guó)家稅務(wù)總局、金融監(jiān)管總局、中國(guó)證監(jiān)會(huì)印發(fā)《關(guān)于全面實(shí)施個(gè)人養(yǎng)老金制度的通知》（以下簡(jiǎn)稱《通知》），明確自2024年12月15日起，在中國(guó)境內(nèi)參加城鎮(zhèn)職工基本養(yǎng)老保險(xiǎn)或者城鄉(xiāng)居民基本養(yǎng)老保險(xiǎn)的勞動(dòng)者，均可以參加個(gè)人養(yǎng)老金制度。根據(jù)《通知》，自2024年12月15日起，個(gè)人養(yǎng)老金制度從部分城市（地區(qū)）試點(diǎn)推開(kāi)至全國(guó)。這也意味著個(gè)人養(yǎng)老金制度開(kāi)始了全面實(shí)施。

    個(gè)人養(yǎng)老金制度全面實(shí)施一年有余，個(gè)人養(yǎng)老金保險(xiǎn)類產(chǎn)品數(shù)量實(shí)現(xiàn)了“大步走”。數(shù)據(jù)顯示，截至目前，個(gè)人養(yǎng)老金產(chǎn)品（保險(xiǎn)類、理財(cái)類、基金類、儲(chǔ)蓄類）數(shù)量合計(jì)達(dá)1274只，其中個(gè)人養(yǎng)老金保險(xiǎn)類產(chǎn)品數(shù)量達(dá)463只，占比為36.3%。對(duì)比來(lái)看，個(gè)人養(yǎng)老金保險(xiǎn)類產(chǎn)品實(shí)現(xiàn)了快速擴(kuò)容，相較2024年末增加295只，遠(yuǎn)超其他類別的個(gè)人養(yǎng)老金產(chǎn)品。

    對(duì)此，北京排排網(wǎng)保險(xiǎn)代理有限公司深圳分公司產(chǎn)品經(jīng)理蘇曉天對(duì)《證券日?qǐng)?bào)》記者分析稱，個(gè)人養(yǎng)老金保險(xiǎn)類產(chǎn)品擴(kuò)容速度領(lǐng)跑且占比高，主要得益于保險(xiǎn)產(chǎn)品擁有獨(dú)特的長(zhǎng)期保障屬性、保底收益機(jī)制及生命周期規(guī)劃功能，上述特點(diǎn)高度契合個(gè)人養(yǎng)老金資金追求長(zhǎng)期穩(wěn)健與風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖的底層邏輯。隨著居民養(yǎng)老意識(shí)提升，保險(xiǎn)業(yè)積極響應(yīng)政策號(hào)召，在供給側(cè)持續(xù)發(fā)力，通過(guò)豐富的產(chǎn)品形態(tài)和“保底+浮動(dòng)”的收益設(shè)計(jì)，有效滿足了市場(chǎng)對(duì)穿越經(jīng)濟(jì)周期、鎖定未來(lái)現(xiàn)金流的核心訴求，從而在各類個(gè)人養(yǎng)老金金融產(chǎn)品中形成了顯著的差異化競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。

    聚焦差異化創(chuàng)新

    近年來(lái)，隨著個(gè)人養(yǎng)老金制度推廣力度加大，開(kāi)戶人數(shù)實(shí)現(xiàn)不斷增長(zhǎng)，但“開(kāi)戶熱、繳存冷”的現(xiàn)象仍存。

    貝萊德建信理財(cái)與中國(guó)建設(shè)銀行聯(lián)合發(fā)布的《2025中國(guó)養(yǎng)老金金融白皮書》顯示，截至2024年11月末，試點(diǎn)城市已有7279萬(wàn)人開(kāi)通個(gè)人養(yǎng)老金賬戶，占基本養(yǎng)老保險(xiǎn)參與人數(shù)的7%左右，但繳費(fèi)率不足21%。

    北京大學(xué)應(yīng)用經(jīng)濟(jì)學(xué)博士后朱俊生告訴《證券日?qǐng)?bào)》記者，當(dāng)前“開(kāi)戶熱、繳存冷”現(xiàn)象的核心成因集中在三方面：一是公眾對(duì)政策與產(chǎn)品認(rèn)知不足，信息不對(duì)稱導(dǎo)致繳存動(dòng)力欠缺；二是產(chǎn)品的資金鎖定特性讓部分群體對(duì)其流動(dòng)性有所顧慮，偏向于優(yōu)先滿足短期支出；三是產(chǎn)品同質(zhì)化程度較高，投顧服務(wù)缺失，難以匹配個(gè)性化需求。

    朱俊生進(jìn)一步表示，破解這一問(wèn)題需多方協(xié)同。政府方面，可以進(jìn)一步優(yōu)化相關(guān)政策，例如調(diào)整繳存上限、探索靈活提取制度等，同時(shí)加大宣傳力度；保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)方面，需聚焦產(chǎn)品差異化創(chuàng)新，強(qiáng)化“保險(xiǎn)+服務(wù)”融合，提升專業(yè)咨詢與數(shù)字化服務(wù)能力；銷售渠道方面，應(yīng)完善全流程服務(wù)，打破產(chǎn)品壁壘，引導(dǎo)持續(xù)繳存。

    展望未來(lái)，蘇曉天表示，保險(xiǎn)公司應(yīng)堅(jiān)持“產(chǎn)品+服務(wù)+投資”三維一體的競(jìng)爭(zhēng)策略，實(shí)現(xiàn)從單一產(chǎn)品銷售向綜合養(yǎng)老解決方案提供商轉(zhuǎn)型。產(chǎn)品方面，保險(xiǎn)公司可以深化產(chǎn)品差異化創(chuàng)新，精準(zhǔn)對(duì)接細(xì)分客群需求，提供涵蓋全生命周期的保障與財(cái)富規(guī)劃等；服務(wù)方面，可以加大康養(yǎng)生態(tài)圈建設(shè)，將保險(xiǎn)產(chǎn)品與醫(yī)療、養(yǎng)老服務(wù)等實(shí)體資源有機(jī)融合，并利用數(shù)字化手段優(yōu)化用戶體驗(yàn)，通過(guò)提升服務(wù)的深度與廣度來(lái)增強(qiáng)客戶黏性；投資方面，險(xiǎn)企需提升資產(chǎn)負(fù)債管理能力，以穩(wěn)健的投資回報(bào)增強(qiáng)產(chǎn)品長(zhǎng)期吸引力，從而在市場(chǎng)化競(jìng)爭(zhēng)中實(shí)現(xiàn)可持續(xù)的高質(zhì)量發(fā)展。