本報記者 楊笑寒

    近日，國家金融監(jiān)督管理總局（以下簡稱“金融監(jiān)管總局”）發(fā)布前11個月保險公司原保險保費(fèi)收入（以下簡稱“保費(fèi)收入”）情況。數(shù)據(jù)顯示，今年前11個月，保險業(yè)總計實(shí)現(xiàn)保費(fèi)收入57629億元，同比增長7.6%。其中，人身險公司實(shí)現(xiàn)保費(fèi)收入41472億元，同比增長9.1%；財險公司實(shí)現(xiàn)保費(fèi)收入16157億元，同比增長3.9%。

    受訪專家表示，行業(yè)保費(fèi)收入實(shí)現(xiàn)增長，主要受利率持續(xù)下行、行業(yè)持續(xù)優(yōu)化產(chǎn)品供給、渠道銷售費(fèi)用下降等因素影響。

    在行業(yè)轉(zhuǎn)型、推進(jìn)多渠道報行合一政策（保險公司在向監(jiān)管部門報送產(chǎn)品審批或備案材料中所使用的產(chǎn)品定價假設(shè)，必須與其在實(shí)際經(jīng)營過程中的行為保持一致）等多方面影響下，保險業(yè)前11個月保費(fèi)收入實(shí)現(xiàn)穩(wěn)健增長。

    分險企類別來看，今年前11個月，人身險公司和財險公司均實(shí)現(xiàn)了保費(fèi)收入的同比增長。具體來看，人身險公司保費(fèi)收入同比增長9.1%，財險公司保費(fèi)收入同比增長3.9%。相較而言，人身險公司的保費(fèi)收入保持了較高增速。

    對此，天職國際金融業(yè)咨詢合伙人周瑾對《證券日報》記者表示，人身險公司保費(fèi)收入增速較高，主要是由于去年以來利率持續(xù)下行，以及前幾年的銀行理財產(chǎn)品大量到期面臨再投資。在上述背景下，保險產(chǎn)品“保證+浮動”收益并兼具風(fēng)險管理的特點(diǎn)，對消費(fèi)者具有一定的吸引力。同時，報行合一政策落實(shí)之后，銀保渠道銷售費(fèi)用大幅下降，很多公司因此加大了銀保渠道的投放力度，從而大幅拉動了新單銷售，預(yù)計全年能實(shí)現(xiàn)接近兩位數(shù)的保費(fèi)收入增長。

    分險種來看，在各類主要經(jīng)營險種中，財險公司的健康險和意外險保費(fèi)收入同比增速較高，人身險公司的壽險和投連險保費(fèi)收入同比增速較高。

    具體來看，今年前11個月，財險公司健康險保費(fèi)收入為2187億元，同比增長11.4%，意外險保費(fèi)收入為546億元，同比增長11.3%。人身險公司壽險實(shí)現(xiàn)保費(fèi)收入33874億元，同比增長11.5%，投連險獨(dú)立賬戶新增交保費(fèi)（可近似視為投連險保費(fèi)）為188億元，同比增長16.7%。

    周瑾認(rèn)為，對于財險公司而言，車險業(yè)務(wù)總體穩(wěn)定，非車險業(yè)務(wù)仍是最主要的增長點(diǎn)。以健康險為例，由于短期健康險的風(fēng)險可控，且需求旺盛，財險公司通過廣泛參與惠民保業(yè)務(wù)和發(fā)力中端醫(yī)療險，取得了不錯的健康險保費(fèi)收入增長。

    對人身險公司而言，中國精算師協(xié)會創(chuàng)始會員徐昱琛認(rèn)為，壽險保費(fèi)收入增長主要來源于儲蓄型產(chǎn)品銷售的帶動。而投連險方面，受利率持續(xù)下行和權(quán)益市場整體表現(xiàn)較好等因素的影響，經(jīng)營較為穩(wěn)健的險企的投連險產(chǎn)品結(jié)算利率水平相對較高，對客戶的吸引力有所增強(qiáng)。

    此外，今年11月份單月，人身險公司客戶投資款新增交費(fèi)（可近似視為萬能險保費(fèi)）為260億元，同比增長7.8%，已連續(xù)8個月實(shí)現(xiàn)單月保費(fèi)收入同比增長。

    徐昱琛表示，其主要原因是在當(dāng)前利率持續(xù)下行的背景下，萬能險的結(jié)算利率較有競爭力，同時也受到今年以來險企推進(jìn)產(chǎn)品結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型的影響。

    東吳證券非銀金融首席分析師孫婷表示，在保險行業(yè)產(chǎn)品轉(zhuǎn)型方面，浮動收益型產(chǎn)品是大勢所趨。國內(nèi)人身險主流產(chǎn)品經(jīng)歷了從單一保障到“多元保障+長期儲蓄”的演變。在低利率環(huán)境下，分紅險、萬能險等浮動收益型產(chǎn)品具有更低的剛性成本，可以減輕利差損壓力，同時浮動收益設(shè)計也對客戶具備吸引力。