本報(bào)訊 （記者周尚伃）為完善券商投行業(yè)務(wù)質(zhì)量評(píng)價(jià)指標(biāo)體系，引導(dǎo)券商提高執(zhí)業(yè)質(zhì)量、以功能性為導(dǎo)向執(zhí)業(yè)展業(yè)，在中國證監(jiān)會(huì)的指導(dǎo)下，12月30日，中國證券業(yè)協(xié)會(huì)（以下簡(jiǎn)稱“中證協(xié)”）修訂發(fā)布《證券公司投行業(yè)務(wù)質(zhì)量評(píng)價(jià)辦法》（以下簡(jiǎn)稱《評(píng)價(jià)辦法》），自發(fā)布之日起施行。

    當(dāng)下，資本市場(chǎng)進(jìn)入發(fā)展新階段，監(jiān)管政策體系持續(xù)完善，頂層設(shè)計(jì)對(duì)金融機(jī)構(gòu)發(fā)展提出更高要求。2024年，中國證監(jiān)會(huì)制定發(fā)布了資本市場(chǎng)“1+N”系列配套政策文件，2025年，進(jìn)一步修改完善了《證券公司分類評(píng)價(jià)規(guī)定》，突出促進(jìn)券商功能發(fā)揮。同時(shí)，頂層設(shè)計(jì)明確提出金融機(jī)構(gòu)要“專注主業(yè)、完善治理、錯(cuò)位發(fā)展”。為貫徹上述要求，發(fā)揮投行評(píng)價(jià)“指揮棒”作用，中證協(xié)認(rèn)為有必要進(jìn)一步對(duì)《評(píng)價(jià)辦法》進(jìn)行修改完善。

    為保持評(píng)價(jià)工作的穩(wěn)定與有效銜接，修訂后的評(píng)價(jià)體系整體架構(gòu)和評(píng)價(jià)結(jié)果分類與修訂前保持一致，重點(diǎn)修改完善了具體評(píng)價(jià)指標(biāo)?？傮w來看，本次《評(píng)價(jià)辦法》的主要修訂內(nèi)容包括五大方面。

    一是完善“股票保薦業(yè)務(wù)執(zhí)業(yè)質(zhì)量”評(píng)價(jià)指標(biāo)標(biāo)準(zhǔn)及評(píng)價(jià)項(xiàng)目范圍。中證協(xié)總結(jié)滬深交易所保薦項(xiàng)目評(píng)價(jià)過程中積累的經(jīng)驗(yàn)，修改完善具體審核情形的扣分標(biāo)準(zhǔn)：明確保薦項(xiàng)目存在重大負(fù)面事項(xiàng)的扣分標(biāo)準(zhǔn)；完善保薦項(xiàng)目終止審核情形的扣分標(biāo)準(zhǔn)；完善保薦項(xiàng)目負(fù)面行為記錄的范圍及扣分標(biāo)準(zhǔn)，設(shè)定合計(jì)扣分上限；同時(shí)，適當(dāng)調(diào)整行政監(jiān)管措施和自律監(jiān)管措施的扣分標(biāo)準(zhǔn)。此外，對(duì)納入“股票保薦業(yè)務(wù)執(zhí)業(yè)質(zhì)量”評(píng)價(jià)的項(xiàng)目范圍進(jìn)一步明確。

    二是修改“內(nèi)控制度執(zhí)行”評(píng)價(jià)指標(biāo)標(biāo)準(zhǔn)。一方面結(jié)合近年來機(jī)構(gòu)投行內(nèi)控檢查和日常監(jiān)管中發(fā)現(xiàn)的缺陷與不足，突出問題導(dǎo)向，重點(diǎn)強(qiáng)化“利益沖突審查”和質(zhì)控把關(guān)責(zé)任；另一方面督促落實(shí)相關(guān)政策要求，新增“項(xiàng)目收費(fèi)”明細(xì)指標(biāo)和存在負(fù)面輿情事項(xiàng)的扣分情形。

    三是優(yōu)化“投行支持高水平科技自立自強(qiáng)”評(píng)價(jià)指標(biāo)。結(jié)合《資本市場(chǎng)服務(wù)科技企業(yè)高水平發(fā)展的十六項(xiàng)措施》《關(guān)于深化科創(chuàng)板改革 服務(wù)科技創(chuàng)新和新質(zhì)生產(chǎn)力發(fā)展的八條措施》等具體要求，聚焦高水平科技自立自強(qiáng)，新增兩項(xiàng)判定標(biāo)準(zhǔn)：其一，作為新質(zhì)生產(chǎn)力的典型代表，在新產(chǎn)業(yè)新業(yè)態(tài)新技術(shù)領(lǐng)域突破了關(guān)鍵核心技術(shù)；其二，擁有的核心技術(shù)經(jīng)國家主管部門認(rèn)定具有國際領(lǐng)先、引領(lǐng)作用或者對(duì)于國家戰(zhàn)略具有重大意義。

    四是新增“支持上市公司并購重組”專項(xiàng)評(píng)價(jià)指標(biāo)。結(jié)合《關(guān)于深化上市公司并購重組市場(chǎng)改革的意見》具體要求，引導(dǎo)券商加大對(duì)財(cái)務(wù)顧問業(yè)務(wù)投入，積極促進(jìn)并購重組交易，增加“支持上市公司并購重組”典型案例專項(xiàng)評(píng)價(jià)指標(biāo)。

    五是新增“新股估值定價(jià)”專項(xiàng)評(píng)價(jià)指標(biāo)。為督促券商提升新股定價(jià)能力，提高新股投資價(jià)值報(bào)告質(zhì)量，增加新股發(fā)行定價(jià)能力和投資價(jià)值研究報(bào)告質(zhì)量?jī)身?xiàng)具體評(píng)價(jià)指標(biāo)。