本報記者 丁蓉

    當(dāng)下，全球存儲器市場迎來“超級周期”，產(chǎn)業(yè)鏈上下游亦同步吹響擴(kuò)產(chǎn)號角。中關(guān)村物聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)聯(lián)盟副秘書長袁帥在接受《證券日報》記者采訪時表示：“存儲產(chǎn)業(yè)鏈掀起的擴(kuò)產(chǎn)潮，本質(zhì)上是人工智能技術(shù)爆發(fā)引發(fā)的結(jié)構(gòu)性需求與產(chǎn)業(yè)升級迫切性的集中釋放。人工智能技術(shù)發(fā)展對高端存儲產(chǎn)品的需求呈現(xiàn)指數(shù)級增長，不僅為存儲產(chǎn)業(yè)提供了廣闊的市場前景，更推動企業(yè)加速技術(shù)升級，從制程微縮到先進(jìn)封裝，從架構(gòu)優(yōu)化再到產(chǎn)品創(chuàng)新，這直接關(guān)系到產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)在人工智能時代的市場競爭力。”

    產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)積極建設(shè)產(chǎn)能

    1月9日，國內(nèi)先進(jìn)封測領(lǐng)軍企業(yè)通富微電子股份有限公司（以下簡稱“通富微電”）發(fā)布2026年度向特定對象發(fā)行A股股票預(yù)案，擬募資不超44億元。其中，8億元擬用于存儲芯片封測產(chǎn)能提升項目；10.55億元擬用于汽車等新興應(yīng)用領(lǐng)域封測產(chǎn)能提升項目；6.95億元擬用于晶圓級封測產(chǎn)能提升項目；6.20億元擬用于高性能計算及通信領(lǐng)域封測產(chǎn)能提升項目；此外，12.30億元擬用于補充流動資金及償還銀行貸款。

    公司方面表示：“本次向特定對象發(fā)行股票將筑牢公司本土封測體系，保障供應(yīng)安全，不僅將提升產(chǎn)能規(guī)模與供給彈性，拓展與下游知名客戶的合作，而且將優(yōu)化產(chǎn)能結(jié)構(gòu)，匹配下游技術(shù)及市場發(fā)展的趨勢。”

    12月30日，備受關(guān)注的我國DRAM（動態(tài)隨機存取存儲器）產(chǎn)業(yè)龍頭企業(yè)長鑫科技集團(tuán)股份有限公司（以下簡稱“長鑫科技”）公開披露了首次公開發(fā)行股票并在科創(chuàng)板上市招股說明書，該公司擬募資295億元。其中，75億元擬用于存儲器晶圓制造量產(chǎn)線技術(shù)升級改造項目，130億元擬用于DRAM存儲器技術(shù)升級項目，90億元擬用于DRAM前瞻技術(shù)研究與開發(fā)項目。

    長鑫科技招股說明書顯示，這次募集資金投資項目旨在實現(xiàn)生產(chǎn)線的技術(shù)改造升級、加快DRAM產(chǎn)能建設(shè)、完善產(chǎn)業(yè)鏈布局、提升技術(shù)研發(fā)水平、保持技術(shù)先進(jìn)性、增強抗風(fēng)險能力。

    此外，多家存儲產(chǎn)業(yè)鏈上市公司此前布局的項目也在加速推進(jìn)。例如：深圳佰維存儲科技股份有限公司布局的晶圓級先進(jìn)封測制造項目正處于投產(chǎn)準(zhǔn)備過程中。該公司相關(guān)負(fù)責(zé)人向《證券日報》記者表示：“該項目建設(shè)完成后將為客戶提供‘存儲+晶圓級先進(jìn)封測’一站式綜合解決方案，將服務(wù)于先進(jìn)存儲器、存儲與計算整合等領(lǐng)域，滿足人工智能手機、電腦、眼鏡等對大容量存儲解決方案的需求。”

    短期內(nèi)難以扭轉(zhuǎn)供需局面

    盡管存儲產(chǎn)業(yè)鏈擴(kuò)產(chǎn)潮起，但業(yè)界普遍認(rèn)為市場供需緊張的局面短時間內(nèi)將持續(xù)。“存儲產(chǎn)線建設(shè)周期較長，且技術(shù)門檻高，短期內(nèi)新增產(chǎn)能有限。當(dāng)前需求端受人工智能驅(qū)動持續(xù)旺盛，而供給端產(chǎn)能釋放需要時間，供需錯配或?qū)⒀永m(xù)，支撐存儲價格保持上漲趨勢。但需關(guān)注宏觀經(jīng)濟(jì)波動及技術(shù)迭代對市場的影響。”蘇商銀行特約研究員付一夫在接受《證券日報》記者采訪時表示。

    集邦咨詢顧問（深圳）有限公司分析師許家源在接受《證券日報》記者采訪時表示：“2025年下半年以來，云服務(wù)商帶動的存儲產(chǎn)品需求規(guī)模已超越供應(yīng)商原先的預(yù)期，而供應(yīng)商在原有擴(kuò)產(chǎn)規(guī)劃之外的擴(kuò)產(chǎn)，最早至2027年下半年方可投入市場，難以緩解2026年行業(yè)供不應(yīng)求的局面?？傮w來說，人工智能的發(fā)展為存儲產(chǎn)業(yè)帶來了廣闊的市場前景。”

    “從存儲產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)的擴(kuò)產(chǎn)項目來看，體現(xiàn)了存儲產(chǎn)業(yè)升級迭代主要趨勢：一是向更高帶寬、更低功耗、更大容量和更低延遲發(fā)展；二是架構(gòu)創(chuàng)新，以存算一體、近存計算等提升效率；三是存儲產(chǎn)品的應(yīng)用場景拓展，需滿足人工智能訓(xùn)練和推理、自動駕駛、邊緣計算等新興應(yīng)用需求。”付一夫表示。

    “隨著人工智能技術(shù)發(fā)展帶來的市場需求增長和國產(chǎn)化進(jìn)程的提速，我國存儲企業(yè)迎來發(fā)展的關(guān)鍵窗口期。產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)需根據(jù)產(chǎn)業(yè)升級方向積極擴(kuò)建先進(jìn)產(chǎn)能，持續(xù)優(yōu)化產(chǎn)能結(jié)構(gòu)，緊抓市場機遇。”袁帥表示。

（編輯 孫倩）