本報記者 彭妍

    2026年存款市場迎來新一輪調(diào)整?！蹲C券日報》記者走訪發(fā)現(xiàn)，當(dāng)前市場上，中小銀行年利率超2%的大額存單較為罕見，部分銀行三個月期短期大額存單利率甚至進入“0字頭”，收益水平已與普通定期存款相差無幾。

    在利率持續(xù)下行的背景下，儲戶的資產(chǎn)配置邏輯正發(fā)生顯著轉(zhuǎn)變。多家銀行的理財經(jīng)理向《證券日報》記者透露，近期申購理財產(chǎn)品、配置分紅險的客戶數(shù)量顯著增加，曾經(jīng)備受追捧的大額存單吸引力已大不如前。

    中小銀行跟進調(diào)整產(chǎn)品利率

    中小銀行正密集跟進調(diào)整大額存單產(chǎn)品，短期限、低利率成為市場主流特征。

    從期限來看，一年期及以下的短期限產(chǎn)品占據(jù)主導(dǎo)地位，三年期等長期限產(chǎn)品越來越少；從利率來看，新發(fā)行大額存單利率普遍回落至2%以下，與普通定期存款的收益差距持續(xù)收窄，部分農(nóng)商行的短期大額存單利率更是直接進入“0字頭”。

    具體來看，勐臘農(nóng)村商業(yè)銀行2026年第1期個人大額存單自1月4日起發(fā)行，起存金額20萬元、期限3個月，利率僅0.93%；云南騰沖農(nóng)商銀行1月7日起發(fā)行的2026年大額存單，同樣是20萬元起存、3個月期限，利率為0.95%；隆陽農(nóng)商行發(fā)行的20萬元起存、3個月期限大額存單，利率也降至0.95%。機構(gòu)端產(chǎn)品利率同樣走低，淮北農(nóng)村商業(yè)銀行針對機構(gòu)發(fā)行的3個月期限單位大額存單，起存金額1000萬元，利率僅1%。

    事實上，國有大行早已率先下調(diào)短期大額存單利率。2025年，工商銀行、農(nóng)業(yè)銀行、中國銀行、建設(shè)銀行四大行已將3個月及以下期限大額存單年利率調(diào)至0.9%。

    蘇商銀行特約研究員薛洪言對《證券日報》記者表示，近期多家中小銀行下調(diào)大額存單利率，部分短期產(chǎn)品利率降至“0字頭”。這是監(jiān)管部門引導(dǎo)銀行降低負債成本以緩解凈息差壓力，以及中小銀行自身調(diào)整攬儲策略等因素共振的結(jié)果。銀行業(yè)正加速從依賴傳統(tǒng)存貸利差的模式，向發(fā)展財富管理、增加非利息收入的多元化經(jīng)營模式轉(zhuǎn)型。

    構(gòu)建多元化資產(chǎn)配置

    據(jù)華泰證券固收研究團隊測算，2026年一年期以上定期存款到期規(guī)模在50萬億元左右，其中國有大行存款到期規(guī)模最大。存款到期后，此前鎖定高息的群體需調(diào)整理財策略，重新尋找兼顧穩(wěn)健性與收益性的投資方向。

    多家銀行的理財經(jīng)理向記者反饋，理財產(chǎn)品和分紅險已成為儲戶的熱門選擇。平安銀行某支行客戶經(jīng)理向記者建議：“若資金需靈活周轉(zhuǎn)，可選擇掛鉤黃金的結(jié)構(gòu)性存款，短期收益相對較高；若資金長期不用，可選擇分紅型保險進行長期配置，這類產(chǎn)品通常由固定收益與分紅收益兩部分組成，能夠長期保持穩(wěn)定收益，且持有時間越長，性價比越高，目前購買的客戶也較多。”

    薛洪言表示，利率的持續(xù)下行正促使普通儲戶的理財規(guī)劃發(fā)生根本性改變，即從過去依賴單一存款獲取高息，轉(zhuǎn)向構(gòu)建多元化的資產(chǎn)配置。具體而言，儲戶應(yīng)依據(jù)資金用途和風(fēng)險承受能力進行分層管理。首先，可預(yù)留一部分資金作為緊急備用金，存放于貨幣基金或支持靈活申贖的現(xiàn)金管理類理財產(chǎn)品中；其次，對于中短期閑置資金，可考慮配置國債、中低風(fēng)險銀行理財或“固收+”產(chǎn)品，以尋求更優(yōu)的穩(wěn)健收益；最后，對于長期投資或養(yǎng)老規(guī)劃，可適當(dāng)配置能鎖定長期收益的保險產(chǎn)品。

    上海金融與法律研究院研究員楊海平對《證券日報》記者表示，預(yù)計2026年仍存在降準、降息空間，大額存單利率仍有下行空間。對銀行而言，未來競爭或?qū)?ldquo;利率比拼”轉(zhuǎn)向服務(wù)優(yōu)化、產(chǎn)品創(chuàng)新等維度，其需加快轉(zhuǎn)型步伐，擺脫對存貸利差的過度依賴，加強財富管理等綜合金融服務(wù)。